Что такое рассрочка BNPL: плюсы, минусы и новый закон

BNPL (аббревиатура английского выражения buy now pay later — «купи сейчас, плати потом») — общепринятое обозначение современного сервиса рассрочки. Принцип работы BNPL-сервисов — рассрочка равными частями на короткий срок: без процентов, без заключения кредитного договора, без длительных проверок.

Особенности BNPL:

🟡 «работает» как цифровой сервис — в качестве одного из доступных способов оплаты;

🟡 сервис прекрасно «вписывается» в продажи онлайн-магазинов и маркетплейсов;

🟡 компания (оператор сервиса) предоставляет заемные деньги на покупку конкретного товара или услуги;

🟡 что можно оплатить долями или частями — товары или услуги, это только целевая покупка;

🟡 срок рассрочки небольшой — как правило, до двух месяцев;

🟡 обычно цена товара разбивается на четыре равных части, и первую из них покупатель должен внести сразу, а остальные — последовательно каждые две недели;

🟡 покупка в рассрочку — это не кредит и не заем, поэтому сделка (до определенной суммы) «проскальзывает» мимо кредитных норм и ограничений.

Рассрочка долями: как работает

Классическая схема BNPL — это модель «4 платежа»:

1. Покупка. Покупатель находит товар в магазине-партнере и при оплате выбирает способ: «Частями», «Долями» или «Рассрочка».
2. Мгновенный скоринг. Покупатель вводит номер телефона или данные карты. Сервис проводит быструю проверку платежеспособности (обычно через анализ поведения и скоринговые модели, а не через запрос в БКИ).
3. Первый взнос. С карты покупателя списывается первый платеж (обычно 25% от стоимости покупки).
4. Погашение. Оставшаяся сумма разбивается на равные части, которые автоматически списываются с карты покупателя каждые две недели или месяц (в зависимости от условий сервиса).
5. Расчеты с магазином. BNPL-сервис сразу перечисляет продавцу полную стоимость товара (за вычетом своей комиссии) и берет на себя риски невыплаты оставшихся частей покупателем.

Разница рассрочки и кредита: проценты платит не покупатель, а продавец (магазин). Он перечисляет комиссию BNPL-оператору за то, что сервис повышает конверсию и средний чек.

Современные сервисы, которые «помогают» покупать относительно дорогие товары, эволюционировали буквально на глазах: от кредитных стоек в кассовых зонах магазинов до одного из вариантов оплаты при покупке. Рассрочка BNPL преобразила не самую простую процедуру оформления кредита или займа, сократив процесс и уменьшив сложность получения заемных средств до нескольких кликов в приложении.

По данным Объединенного кредитного бюро, в 2025 году кредитов на покупку товаров, оформляемых прямо в точке продаж (POS-займов), было выдано на 52% меньше, чем годом ранее, а объем выданных средств снизился на 51%.

Кредитные карты в этом сценарии могли бы стать достойным соперником сервисам рассрочки — по простоте, скорости и универсальности решения. Однако этому препятствуют высокие кредитные ставки, низкий процент одобрения и, пожалуй, главный барьер — рост долговой нагрузки. А BNPL-сервисы не воспринимаются как кредитные, и до недавнего времени их использование никак не влияло на кредитную историю покупателя.

🟡 продавцы — да: они получили больше покупателей, у них выросли чеки и объемы продаж;

🟡 кредиторы — определенно: потребитель без какого-либо внутреннего сопротивления получает заемные деньги, а продавец платит комиссию;

🟡 покупатели — да: есть возможность приобрести товары, на которые нет денег прямо сейчас, а при соблюдении графика платежей переплата отсутствует.

Это комбинированный финансовый инструмент на стыке платежных и кредитных сервисов. В России он прошел путь от нишевого внутреннего стартапа банка («Долями» в 2021 году) до системообразующего элемента e-commerce, который с 2026 года переходит под жесткий контроль ЦБ (об этом ниже). Основная экономическая суть BNPL — комиссионная модель: потребитель получает беспроцентный кредит, продавец платит за увеличение продаж, а оператор сервиса выступает гарантом и технологическим посредником, получая комиссию от продавца и покупателя (в виде штрафов при просрочке платежей).

Объем рынка

В 2025 году рынок показал трехкратный рост, когда достиг 940 млрд рублей, по сравнению с примерно 300 млрд рублей в 2024 году.

Рост популярности

В 2023 году рынок вырос на 150%, до 28–30 млрд рублей, а в 2024–2025 годах рост ускорился за счет вовлечения маркетплейсов.

Регулирование

Центробанк принимает меры для регулирования BNPL, чтобы ограничить долговую нагрузку граждан.

В августе 2025 года был принят Федеральный закон ФЗ № 283 «О деятельности по предоставлению сервиса рассрочки», который ввел новые нормы и правила регулирования BNPL-сервисов и сделал более явными отличия рассрочки от кредита. Закон начнет действовать с 1 апреля 2026 года.

Что меняется:

🟡 сервисам BNPL запрещено «прятать» проценты за рассрочку, меняя цену на товар для разных способов оплаты;

🟡 неустойка за просрочку платежей не может превышать 20% годовых от цены товара;

🟡 размер неустойки и условия ее возникновения должны быть указаны в договоре (помимо уже существовавших требований об указании цены на товар, порядка уплаты, размеров платежей);

🟡 дополнительные услуги навязывать запрещено — нельзя включать в договор требование заключить другие договоры и требование пользоваться какими-либо услугами (оператора рассрочки или третьих сторон). Это и есть ответ на вопрос, почему Долями берет сервисный сбор, — с 1 апреля закон запрещает подобные практики;

🟡 запрет на ограничение досрочной оплаты — потребитель может досрочно, в любое время и без штрафов выплатить всю сумму договора;

🟡 никаких комиссий за рассрочку с покупателя — ни за факт предоставления, ни за внесение платежей;

🟡 50 тыс. рублей — это сумма рассрочки, при превышении которой сведения будут переданы в бюро кредитных историй;

🟡 сроки рассрочки ограничиваются поэтапно — до шести месяцев с 1 апреля 2026 года и до четырех месяцев — с 1 апреля 2028 года.

Для сервисов рассрочки (или «операторов рассрочки», как их будут называть после вступления закона в силу) также устанавливается ряд правил и ограничений: по размеру собственного капитала, по предоставлению в Банк России отчетности и по ряду других норм. Дополнительно будет запущен реестр операторов рассрочки и установлен надзорный за их деятельностью орган.

Меры по регулированию BNPL своевременны: сервисы рассрочки стали органичной частью розничного рынка и с успехом развиваются крупными компаниями, имеющими сильное влияние на все стороны: Т-Банк, Яндекс, Альфа-Банк, Совкомбанк, Вайлдберриз, Озон. Покупатели, плененные легкостью приобретения товаров, способны потерять контроль над своей долговой нагрузкой, а компании, под чьим крылом находятся платежные, торговые и финансовые сервисы, — могут не устоять перед соблазном «смещения» условий и правил в свою пользу.

Прогнозы роста рынка BNPL могут не сбыться из-за новых правил, введенных регулятором. Ограничение суммы рассрочки, не требующей внесения данных о долге в кредитную историю, ужесточение требований к составлению договоров и к отчетности — эти меры способны ограничить долю рассрочки в объеме платежей и общую популярность подобных продуктов. Затраты сервисов могут вырасти на 10–20%, а учитывая то, что особенность рынка — не самая высокая прибыльность, выгода операторов может значительно снизиться.

По данным Т2, спрос на услуги BNPL-сервисов носит нишевый характер: покупки в «короткую» рассрочку чаще совершают покупатели в возрасте от 35 до 44 лет — на 30% больше, чем потребители более старшего возраста, и на 90% больше, чем более молодые покупатели. При этом общая доля женщин среди клиентов сервисов в полтора раза выше доли мужчин. По данным ОТП Банка, общая аудитория BNPL — это всего около 11–12% взрослого населения.

Меры регулятора помогут избежать закредитованности покупателей и роста неплатежей, а низкая маржинальность в комплексе с ростом популярности все же позволит операторам BNPL разумно развивать сервисы, предоставляя своим пользователям действительно выгодный и удобный инструмент.