Исламский банкинг в России: как работает и кому выгоден?
Центробанк намерен сделать исламский банкинг постоянной частью российской финансовой системы, чтобы привлечь в экономику дополнительные деньги из исламских государств и средства вкладчиков внутри страны. Просто. выяснил, как устроены мусульманские кредиты, чем они отличаются от привычных займов и когда халяльное финансирование обходится дешевле обычного.
В исламский банкинг с выгодой
Центральный банк рассматривает возможность перевести партнерское финансирование из экспериментального режима в постоянный. По оценкам регулятора, развитие этого направления способно привлечь в российскую экономику до 1 трлн рублей, а к 2030 году число пользователей таких финансовых инструментов может увеличиться на 10 млн человек. Банкам это позволит расширить клиентскую базу, а граждане и бизнес получат дополнительный выбор.
Исламский банкинг часто воспринимают как систему банковских услуг исключительно для мусульман, однако на практике такими продуктами могут пользоваться люди, которые не соблюдают религиозные каноны. Отличие от традиционного банкинга здесь заключается в устройстве сделок: вместо привычных процентов по кредиту в большинстве мусульманских стран применяют покупку и перепродажу имущества, аренду, совместное владение активами или инвестиции с распределением прибыли.
Однако соответствие требованиям ислама еще не означает низкую стоимость финансирования или отсутствие рисков. Чтобы понять, насколько выгоден мусульманский банкинг обычному человеку, разберем принципы работы исламского банкинга и остановимся на его основных финансовых продуктах, порядке расчетов и существующих ограничениях.
Что запрещено в исламском банкинге?
Исламский банкинг – это особая система финансовых услуг, организованных в соответствии с принципами исламского права, или шариата. В более широком смысле эти правила относятся к исламским финансам, которые охватывают банковские операции, инвестиции, страхование и другие способы управления денежными средствами. Одно из ключевых требований здесь – запрет «риба», то есть заранее установленного дохода за предоставление денег во временное пользование. И если в классическом банкинге клиент возвращает заем с процентами, то в исламских финансах доход формируется без начисления процентов за пользование деньгами.
Как это работает на практике? Например, человеку нужен автомобиль: финансовая организация может сначала купить его у продавца, а затем перепродать клиенту с согласованной наценкой и графиком платежей. В этом случае доход организации возникает от продажи имущества, а не от начисления процентов на выданные деньги. При другом варианте банк может предложить совместную покупку недвижимости. В результате договоренности банк, работающий по исламским нормам, оплачивает оговоренную стоимость объекта, а клиент постепенно выкупает долю финансовой организации, которая участвует в сделке. Возможна также и аренда имущества с последующим выкупом.
Кроме того, в исламском банкинге запрещены и некоторые другие виды сделок – в зависимости от условий финансовых операций и трактовки норм шариата. К таким ограничениям относятся:
🟡 гарар – сделки с чрезмерной неопределенностью условий. Например, договоры, в которых существенные условия не определены или стороны не понимают, что именно покупают и какие обязательства на себя принимают;
🟡 майсир – азартные сделки, в которых доход зависит преимущественно от случайности и ставки, а не от реальной экономической деятельности;
🟡 финансирование запрещенных видов деятельности, к которым относятся производство и продажа алкоголя, азартные игры, производство и потребление свинины и ряд других направлений, не соответствующих требованиям шариата;
🟡 спекулятивные сделки, ориентированные только на получение прибыли от резких колебаний цен. При этом не вся торговля ценными бумагами или валютой запрещена: значение имеют условия договора и наличие реального экономического основания для его заключения.
И что разрешено?
В исламском банкинге финансовые операции классифицируются по назначению и способу получения дохода: их выбор зависит от целей клиента, условий договора и готовности клиента нести финансовые риски.
Мудараба
Финансирование бизнеса с разделением прибыли, где одна сторона предоставляет капитал, а другая управляет проектом. Для предпринимателя это способ привлечь средства без обязательных процентных платежей: инвестор принимает на себя риск финансовых потерь, если проект окажется убыточным не по вине управляющего. Перед заключением договора необходимо уточнить порядок расчета прибыли, распределения убытков и контроля за использованием средств.
Убывающая мушарака
Совместная покупка недвижимости, при которой клиент и финансовая организация приобретают объект в складчину. Далее клиент постепенно выкупает долю, а иногда платит и за пользование ею до полного выкупа. Такой способ покупки недвижимости может стать альтернативой ипотеке, хотя и не гарантирует более низкой стоимости финансирования. При выборе важно учитывать первоначальный взнос, платежи за пользование жильем, стоимость выкупа доли и расходы на оформление. Отдельно стоит проверить условия досрочного выкупа, кто оплачивает содержание недвижимости и что произойдет при просрочке платежей.
Иджара
Аренда имущества, при которой финансовая организация приобретает объект и передает его клиенту в аренду с возможным последующим выкупом с его стороны. Чаще всего иджару используют для приобретения в пользование автомобилей, оборудования, спецтехники или недвижимости без единовременной оплаты полной стоимости. Общую стоимость иджары следует сравнивать с кредитом или лизингом – с учетом всех платежей за срок договора и условий завершения сделки. При выборе важно проверить, предусмотрен ли выкуп, кто отвечает за ремонт и обслуживание и как распределяются риски повреждения актива.
Сукук и облигации партнерского финансирования
Этот финансовый инструмент позволяет привлекать деньги инвесторов через сделки, связанные с активами или инвестиционными проектами. Их часто сравнивают с обычными облигациями, однако условия и источники дохода могут отличаться, поэтому перед покупкой важно оценить надежность эмитента, порядок выплат и возможность продать бумаги до погашения.
Также существуют партнерские вклады и инвестиционные счета, куда клиент может передать деньги для инвестирования в проекты, разрешенные шариатом. Доход при этом определяется результатами инвестирования и условиями конкретного договора, а не обязательно фиксируется заранее. Перед открытием счета стоит уточнить, как рассчитывается доход, какие есть риски, можно ли забрать деньги досрочно и действует ли страхование вкладов. Инвестиционный счет нельзя автоматически считать аналогом обычного банковского вклада.
Исламские инвестиционные фонды позволяют вкладывать деньги в компании, соответствующие принципам исламских финансов. Например, биржевые паевые инвестиционные фонды (БПИФ) могут следовать за специальными индексами, при формировании которых учитывают сферу деятельности таких компаний, их финансовые показатели и уровень задолженности. Такие инструменты уже работают на российском рынке. Так, по данным Мосбиржи, на 30 июня 2026 года стоимость чистых активов фонда «Первая – Фонд Халяльные инвестиции» (SBHI) составляла порядка 477,5 млн рублей.
Как выбирать исламский банкинг
Исламский банкинг может стать альтернативой классическим банковским продуктам, хотя решает не любую финансовую задачу. Для обычного клиента преимущества заключаются не только в соблюдении религиозных норм, но и в этических принципах финансирования: прозрачности условий договора, справедливом распределении рисков и ответственности сторон, а также отказе от вложений в деятельность, противоречащую нормам шариата.
Однако отсутствие процентной ставки не гарантирует клиенту, что исламский финансовый продукт окажется дешевле или безопаснее обычного кредита. Финансовая организация может включить свои расходы и доход в цену товара, а комиссии, налоги и расходы на оформление сделки увеличат общую сумму выплат. Инвестиции на основе партнерства тоже сопряжены с рисками: прибыль может меняться, не гарантируя возврат сделанных вложений.
Еще один риск связан с правовой конструкцией сделки. В отличие от классического кредита, исламское финансирование может предполагать куплю-продажу актива, аренду или совместное владение имуществом. Это влияет на порядок перехода права собственности, ответственность сторон при просрочке и условия досрочного расторжения договора. Поэтому клиенту важно понимать не только размер платежей, но и объем прав и обязанностей каждой стороны.
До подписания договора важно разобраться, какие финансовые обязательства возникают. Если речь идет об инвестициях, стоит оценить риск потери части вложений, сложность возврата средств и условия досрочного выхода. Также необходимо проверить надежность организации и выяснить, как действовать при возникновении спора.
Исламский банкинг отличается от привычных банковских услуг не только отказом от процентов, но и прозрачностью условий, ответственностью сторон и соблюдением религиозных ограничений. При этом такие продукты не всегда оказываются выгоднее обычных банковских предложений. При выборе стоит учитывать финансовые цели и оценивать возможные риски.
Статья носит исключительно справочно-информационный характер и не является рекламой банковских услуг или финансовой консультацией. Условия предоставления финансовых продуктов следует уточнять в предлагающей их организации.
Источники:
1. Регулирования исламского банкинга в России // Известия. – URL: https://iz.ru/2178947/evgenii-grachev/vlasti-nashli-sposob-rasshirit-primenenie-islamskogo-bankinga (дата обращения: 09.10.2026).
2. Паевые инвестиционные фонды на индексы Московской Биржи // Московская Биржа. – URL: https://www.moex.com/a82 (дата обращения: 09.10.2026).