Почему растут ставки по депозитам и стоит ли сейчас открывать вклад?

По данным Банка России, средняя максимальная ставка по рублевым депозитам в десяти крупнейших банках выросла к концу сентября 2026 года до 13,05%. В августе этот показатель находился на уровне 12,88%. Таким образом, за месяц он прибавил почти 0,2 процентного пункта, достигнув максимума за последние пять месяцев. При этом 11 сентября ЦБ сохранил ключевую ставку на уровне 14% годовых. Регулятор отметил усиление текущего ценового давления и рост устойчивой инфляции до 5–6% в пересчете на год. Следующее решение по ставке Банк России примет 23 октября.

Почему же ставки по вкладам растут, если ключевая ставка демонстрирует тенденцию к снижению?

Рынок учитывает не только текущую ставку, но и то, как она может измениться в будущем. Это особенно важно для долгосрочных вкладов: если банк привлекает деньги на полгода или год, ему нужно заранее понимать, во сколько это ему обойдется на весь срок. В 2026 году Банк России несколько раз снижал ключевую ставку, однако инфляция постепенно усиливалась из-за роста цен на топливо и связанных с этим расходов бизнеса. Потеряв уверенность в дальнейшем снижении ставки, банки скорректировали условия по вкладам с учетом текущей неопределенности.

Еще один важный сигнал для рынка – инфляционные ожидания населения, которые в сентябре 2026 года выросли до 14,2% против 13,7% в августе. Для ЦБ и банков эти данные – важный ориентир: если люди ждут заметного роста цен, это может ограничить пространство для будущего снижения ключевой ставки. Поэтому нынешний рост ставок по вкладам скорее говорит не о развороте рынка, а о том, что банки стали осторожнее смотреть в будущее.

Главный аналитик Инго Банка Петр Арронет рассчитывает на повторение похожего сценария в октябре и называет три основных причины: 

«Во-первых, рост недельной инфляции со второй половины сентября после окончания сезонной дефляции. Во-вторых, рост годовых инфляционных ожиданий до 14,2% (максимум за несколько лет и возможен их дальнейших рост). В-третьих, рост проинфляционных рисков на фоне роста мировых цен на нефтепродукты. Вкладам приходится конкурировать с высокой доходностью облигаций со средней и высокой дюрацией, доходность по которым доходит до 16–18% годовых».

Для вкладчика традиционно важна не только ставка по депозиту, но и то, насколько она опережает существующую инфляцию. При этом ключевая ставка и доходность вкладов не обязаны двигаться синхронно: банки реагируют прежде всего на ожидания относительно следующих шагов, а не только на уже принятое решение регулятора. Поэтому ставки по депозитам могут меняться раньше или позже изменения ключевой ставки. Если рынок ждет снижения ставки ЦБ, банки могут заранее уменьшить доходность вкладов, если нет – временно повысить ее даже после снижения ключевой ставки. Эта логика объясняет и текущую ситуацию: хотя ключевая ставка в 2026 году постепенно снижалась, средняя максимальная ставка по депозитам за сентябрь немного подросла – так банки стали осторожнее оценивать перспективы дальнейшего снижения стоимости денег.

«Если многие банки и рынок в целом ожидали более быстрого снижения ключевой ставки, то в последние месяцы банки переоценивают свои ожидания по траектории ключевой ставки в сторону более высокой. Сложности на топливном рынке последних месяцев привели к тому, что инфляция перестала снижаться и вновь стала ускоряться. Поэтому мы видим повышение депозитных ставок на фоне снижения ключевой ставки ЦБ», – объяснил главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев.

Насколько сейчас выгодны такие ставки для вкладчика? Здесь нужно сравнивать доходность депозита с инфляцией. По данным ЦБ, годовая инфляция в августе 2026 года составляла 6,3%. При средней ставке по вкладу около 13% доходность депозита заметно выше текущей инфляции: то есть на вложенные деньги в реальном выражении можно будет купить примерно на 6,3% больше товаров и услуг, чем если бы эти средства оставались без движения.

Однако при выборе банковского вклада стоит смотреть не только на цифру в рекламе. Важны срок, условия досрочного снятия, капитализация и порядок выплаты процентов, возможность пополнения и минимальная сумма. Для вкладчика итоговая доходность определяется всей конструкцией депозита, а не только указанной ставкой. Поэтому сегодня вклад со ставкой около 13% выглядит привлекательным именно при условии, что деньги не понадобятся раньше срока и инфляция не ускорится значительно.

С учетом текущих ставок откладывать открытие депозита в ожидании идеального момента не обязательно. К концу года эксперты ожидают роста годовой инфляции до 6,7%, при этом ставки по вкладам сейчас находятся в диапазоне 12–13,5%. Это позволяет зафиксировать положительную реальную доходность, если инфляция не ускорится сильнее ожидаемого.

При этом не стоит пытаться угадать точку, в которой ставки будут максимальными. Подходящий момент для открытия вклада скорее определяется личной ситуацией: когда закончился предыдущий депозит или появились свободные деньги, которые не понадобятся в ближайшее время. 

«Если деньги не понадобятся в ближайшие месяцы, разумнее открывать вклад до года сейчас, пока ставки около пика – при снижении ключевой ставки в 2027-м эта доходность станет недостижимой для новых вкладов», – отметила старший аналитик инвесткомпании «Риком-Траст» Валерия Попова.

Ожидание более выгодной ставки может оказаться неоправданным. Лучше распределить средства между депозитами с разными сроками: долгосрочный вклад позволяет зафиксировать нынешнюю ставку на случай дальнейшего снижения ключевой ставки, а краткосрочный оставляет возможность воспользоваться более выгодными предложениями, если банки снова повысят доходность. Такая стратегия снижает зависимость от того, как будут меняться ставки в ближайшие месяцы.

«Мой ответ может показаться скучным, но он честный: правильное время открыть вклад это «сегодня». Точнее, в тот момент, когда закончился предыдущий или появились свободные деньги, которые в ближайшее время не понадобятся. Идеальной точки входа не существует, а попытка ее поймать обычно стоит дороже, чем разница в полпроцента», – посоветовал Вадим Копылов, руководитель направления по развитию сберегательных и инвестиционных продуктов Инго Банка.

До конца года условия для вкладчиков, скорее всего, останутся достаточно привлекательными. При нынешних параметрах сохраняется возможность зафиксировать положительную реальную доходность.

Ближайшее решение по ключевой ставке намечено на 23 октября, но даже если ЦБ начнет снижать ставку, банки, скорее всего, будут менять условия по депозитам постепенно, с некоторым запаздыванием. При этом заметного снижения ставок по вкладам до конца года эксперты не ожидают. До заседания ЦБ 18 декабря они, вероятно, будут держаться в диапазоне 12–13,5%, и если в декабре ЦБ снизит ее на 0,25 процентного пункта, то ставки по вкладам к концу года могут опуститься примерно на столько же.

«Чтобы усреднять и попадать в максимальную ставку, сейчас достаточно открывать вклады на 3–6 месяцев. Если есть уверенность, что на длинном горизонте ставка точно пойдет вниз, уже можно присматриваться к срокам от двух лет, пока такие предложения есть. А часть накоплений разумно вложить в программу долгосрочных сбережений: там работает софинансирование от государства и налоговый вычет, но и горизонт совсем другой», – резюмировал Вадим Копылов.

Оснований ждать резкого изменения доходности депозитов в ближайшие месяцы пока нет. Часть денег можно разместить на более длительный срок, чтобы зафиксировать нынешнюю ставку на случай дальнейшего снижения ключевой ставки. Другую часть стоит оставить на коротких вкладах, чтобы сохранить возможность воспользоваться более выгодными предложениями, если банки снова повысят доходность. Такой подход позволяет не делать ставку на один сценарий до конца года.

<sup>Источники:
1. Динамика максимальной процентной ставки (по вкладам в российских рублях) десяти кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов физических лиц // ЦБ РФ. – URL: https://cbr.ru/statistics/avgprocstav/ (дата обращения: 07.10.2026).</sup>

^{2. Инфляционные ожидания и потребительские настроения // ЦБ РФ. – URL: https://www.cbr.ru/analytics/dkp/inflationary_expectations/Infl_exp_26-09 (дата обращения: 07.10.2026).}

^{3. Ключевая ставка Банка России и инфляция // ЦБ РФ. – URL: https://www.cbr.ru/statistics/ddkp/infl/ (дата обращения: 07.10.2026).}