Рынок МФО-2026: PDL умирает, биометрия тормозит, а число черных кредиторов растет

Очередной отраслевой саммит микрофинансового рынка состоялся под знаком трезвой, даже жесткой оценки происходящего. Главный лейтмотив: привычный рынок «займов до зарплаты» (PDL) уходит в прошлое, прежние прогнозные модели не работают. Завтра не будет как вчера, а будущее зависит от скорости адаптации к регулированию, принятия падения доходности и готовности работать с биометрией – как самих кредиторов, так и их клиентов.

Участники саммита – топ-менеджеры крупнейших игроков (Альфа-Деньги, MoneyMan, МигКредит, ГК Lime Credit Group, МФК «Саммит», «Бустер.ру» и другие), эксперты по финансам, кибербезопасности, маркетингу и взысканию.

Цифры, озвученные на мероприятии, полностью коррелируют со статистикой Банка России: по итогам 2025 года рынок МФО выдал 2 трлн рублей, однако квартальный рост портфеля замедлился с 10% до 0,7%. Отрасль перешла от роста к стабилизации, а портфель на конец года составил 762 млрд рублей. Тем не менее рост портфеля год к году за счет первых кварталов вытянул на 22%.

По данным Национального бюро кредитных историй (НБКИ) за последние 13 месяцев, лидеры по максимальному среднему чеку микрозаймов – новые территории (Запорожье, Херсонская область и Крым) – со значением до 20,3 тыс. рублей. Минимальные чеки традиционно в Ингушетии, Чечне и Дагестане – 12,5–14 тыс. рублей. Если смотреть в разрезе возраста заемщиков, крупнее суммы у клиентов от 50 до 65 лет – 19 тыс. рублей. Молодежь до 25 лет одалживает в среднем 12,2 тыс. рублей.

Ключевой тезис микрозаймов 2026 года озвучил Иван Меринов, главный управляющий директор TWINO:

«Я думаю, как классический продукт он [PDL] практически заканчивается. Самого эффективного продукта с нашей точки зрения – больше нет».

Все коллеги согласились: известные на всю Россию payday loan (займы до зарплаты) под регуляторным давлением Центрального банка доживают свои последние дни. Но так как спрос на быструю ликвидность останется, то похожие предложения уже вуалируют под installment-кредиты (займы с меньшей ставкой и большим сроком, платежами в рассрочку, кредитные линии). Модератор Владимир Шикин, заместитель директора по маркетингу НБКИ, привел цифру: уже сейчас доля installment-займов достигла 61% выдач.

Как эту ситуацию оценивают другие эксперты?

Артем Быков, генеральный директор MoneyMan:

«Стратегия – installment. Тактика – кредитная линия. Никто не хочет переучивать клиентов, поэтому останется квази-PDL».

Алексей Имховик, генеральный директор МФК «Саммит»:

«Клиенту комфортен маленький платеж, компании нужен большой портфель и стабильный денежный поток». 

Installment – компромисс на стагнирующем рынке.

Аналитика ЦБ подтверждает этот тренд: доля займов с ПСК до 100% в 2025 году достигла 41% (+8 п. п. за год), а продукты с лимитом кредитования (аналог кредитных карт) выросли до 38% выдач (+14 п. п.).

Внедрение Единой биометрической системы (ЕБС) в кредитование остается самым болезненным вопросом. С 1 марта 2026 года крупные компании – МФК – уже должны были выдавать онлайн-займы только по подтвержденной биометрии заемщиков. Но регулятор вынужденно ввел мораторий на эту меру до 1 января 2027 года. Компании поменьше – МКК – должны приступить к исполнению с 1 марта 2027 года. При этом 10 МФК уже сменили статус на МКК, чтобы отсрочить выполнение требований. Помимо технических сложностей и сокращения числа клиентов из-за биометрии, ЕБС для бизнеса – это еще и очень дорого. Прозвучали шокирующие цифры: из 15 млн заемщиков МФО биометрия есть лишь у 1,5 млн человек – это 10%.

Александр Пустовит, генеральный директор МигКредит: «Ни рынок, ни регулятор не готовы к внедрению ЕБС в микрозаймы».

Алексей Имховик: «25% клиентов МФО не хотят сдавать биометрию в принципе. Но если спрос на деньги останется – придется сдавать».

Или идти к серым кредиторам, мысленно добавили участники.

Решением проблемы могло бы стать разрешение крупных банков использовать свои отлаженные системы ЕБС для идентификации клиентов МФО. Очевидно, конкурентное преимущество получат так называемые банковские МФО – «карманные» структуры банков. Уже сейчас более 67% выдач микрозаймов сосредоточены в 10 компаниях, и, несомненно, рынок будет концентрироваться дальше. Общий регулятивный тренд этому способствует. Напомним: на июнь 2026 года в реестре ЦБ числится около 840 действующих МФО (для сравнения, в 2014 году – 4,2 тыс.).

Интересный нюанс: биометрия нужна пока только для потребительских займов, тогда как ИП и самозанятые берут кредиты «на бизнес» как прежде, без нее.

Участники назвали «красные даты», которые определят жизнь рынка.

Иван Меринов: «Все мы знаем: июнь, октябрь, апрель. Все знают, готовятся – важна скорость адаптации. Мы точно пытаемся адаптироваться, но просто не успеваем».

Сверяем с планом ЦБ: в ближайший год действительно вступает в силу следующая волна ограничений для заемщиков МФО – получить деньги станет еще сложнее, хотя и стоить они будут дешевле.

Например, с 1 апреля 2027 года вступит в силу правило «один заем в руки»: запрет на выдачу второго займа с ПСК более 100% годовых до погашения первого. Также будет введен «период охлаждения» – между погашением одного такого займа и оформлением следующего должно пройти не менее 3 дней.

Сдача биометрических данных, подтверждение официальных доходов – к такому уровню пенетрации государства в личную жизнь российские заемщики пока не готовы. Напомним, что генеральная цель регулятора – снижение закредитованности россиян.

По статистике Центробанка, в первом квартале 2026 года рост объемов черных кредиторов составил 36%. То есть стагнация рынка МФО сопровождается расцветом незаконных практик – в обход законов.

Владимир Шикин:«Черному коридору не надо ни ЕБС, ни БКИ, ничего. Дал деньги, забрал – все хорошо. Куда люди пойдут?» При этом участники признали, что регулятор стал эффективнее бороться с нелегалами, но полностью победить серую зону не удается.

Помимо профильных законов, рынок испытывает потрясения от новых требований в области кибербезопасности, в сфере противодействия ПОД/ФТ/ЭД/ФРОМУ, обязанностей по бюро кредитных историй и других текущих законодательных нововведений.

Участники честно оценили состояние бизнеса. Данные ЦБ жестки: около трети действующих МФО завершили 2025 год с убытком, а у 53% компаний рентабельность капитала – околонулевая или отрицательная. ROE рынка лишь на 3,6% превышает ставку по вкладам.

Алексей Имховик: «Процентные доходы МФО стоят на месте, не растут. Дополнительные доходы приближаются к психологическому максимуму». Но как известно, любую систему можно улучшить на 10% – в МФО по основным статьям расходов – маркетингу и Фонду оплаты труда. На помощь, как всегда, призваны оптимизация и автоматизация.

На сессии по взысканию Эрик Абуталиев, управляющий партнер АКПК «Илма», жестко раскритиковал эйфорию от ИИ: «Каким образом чат-бот сможет надавить на должника, у которого есть деньги, но он не хочет платить? Если человек не хочет – никакой робот его не убедит. Мы пробовали: максимально плохое взыскание, просто отвратительное. Самое хорошее – живое общение».

При этом Андрей Чесноков, директор по маркетингу Альфа-Деньги, привел пример успешного использования роботов: конверсия в продажах достигает 50%. Но основными маркетинговыми инструментами для компании все же остаются B2B-каналы, маркетплейсы и партнерства, в том числе в сегменте POS-займов.

Сквозной вывод: ИИ полезен на этапе скоринга и первичных коммуникаций, но в сложных переговорах и взыскании он пока бессилен.

Участники предложили несколько стратегий.

Мультипродуктовая линейка, авто в залог, рост автоматизации (Алексей Имховик).

1,2 млн мигрантов из Индии и прочие новые сегменты людей (Игорь Ермак, директор по операционным рискам и антифроду, советник генерального директора по GR и инновациям, CYBERBIRD Fintech Group).

Еще больше вложений в IT и инфраструктуру, а также в команду (Александр Пустовит).

Для акционеров: продажа бизнеса, покупка нового, создание экосистемы или выход на международные рынки (Артем Быков).

Гибридная модель взыскания: часть портфеля отдавать внешним коллекторам для получения рыночных инсайтов, но лучшие практики внедрять внутри (Александр Титовский, основатель АКПК «Илма»).

«Если научимся, как работать, как выполнить все эти требования – станем лучшими в мире МФО»,– уверен Сергей Левкин, директор БК Групп. На саммите неоднократно приводили успешные и не очень кейсы россиян, создавших кредитные конвейеры по всему миру.

Summit MFO 2026 зафиксировал: рынок перешел от эпохи дешевых и быстрых денег к эре компетенций и технологий. PDL уходит, installment и кредитные линии становятся новым стандартом. Биометрия – главный вызов 2026–2027 годов. Рентабельность остается под давлением: по данным ЦБ, каждый второй игрок работает на грани нулевой прибыли.

Владимир Шикин: «В прошлом году мы обсуждали изменения на фоне растущего спроса. Был оптимизм. Сейчас изменилась структура спроса, поменялись метрики. Настроения – другие».

Главный вывод для рынка: выживут не самые крупные, а самые быстрые и технологичные игроки. И те, кто сумеет перевести страх в конструктивную адаптацию.