Снова виноват ИИ, или как скачок цен лишил нового компьютера

Рынок компьютерных компонентов вошел в период штормов. Цены резко выросли и, похоже, не собираются возвращаться на комфортный уровень. Пример: цены на DRAM (оперативная память) выросли на 171% за год, а рыночные цены на современную DDR5 поднялись в четыре раза с сентября по декабрь 2025 года. Вину за эти проблемы приписывают системам искусственного интеллекта, в наши дни ненасытно поглощающим все: внимание, энергию, деньги, рабочие места, а теперь и компьютерную память.

Торговые войны, проблемная логистика, политическая борьба, дорогая энергия, санкции, олигополия, «рынок порешал» и технологический прорыв — это основные причины роста цен, и каждая стала гирей на одной чаше весов. Все они связаны и взаимно влияют друг на друга. Присмотримся к каждой.

Всего несколько компаний производят почти всю современную компьютерную память в мире. С девяностых годов XX века рынок пережил серию спадов и подъемов, когда периоды дефицита и пресыщения регулярно сменяли друг друга, вызывая выбывание более слабых игроков и сокращая конкуренцию. Производство компьютерной памяти — это сфера с высоким порогом входа: необходимо дорогое современное оборудование, вложения очень велики, бизнес требует долгих периодов планирования — колебания рынка чувствительно бьют по участникам.

К 2025 году сложилась ситуация, называемая в учебниках экономики «олигополией», при которой несколько крупных игроков владеют рынком и с успехом применяют свои возможности влияния на него нерыночными методами. Совокупная доля Samsung Electronics, SK Hynix и Micron Technology, по данным на 2025 год, составляла около 90% рынка DRAM.

В такой ситуации повышенный спрос на самые современные типы оперативной памяти HBM и DDR5 становится эффективным инструментом в руках доминирующих компаний. Мировые IT-флагманы, такие как Google, Microsoft, Open AI, Amazon, Oracle, крайне нуждаются в оснащении своих дата-центров высокопроизводительной и энергоэффективной памятью, а производители, не имея возможности (и желания, как увидим ниже) оперативно ввести новые мощности, насытив рынок, перераспределяют их на выпуск HBM и DDR5.

Потребительские типы оперативной памяти, такие как «зрелая» DDR4 и устаревшая DDR3, тоже стали жертвой «игры» доминирующих на рынке производителей: наблюдая высокий спрос и резкий рост цен, выгоднее не насыщать рынок, а поддерживать дефицит, который, в свою очередь, не дает ценам снижаться.

Еще одна деталь — интерес к системам искусственного интеллекта многим игрокам рынка напоминает «пузырь» и вызывает опасения. Когда он «лопнет» — спрос упадет, а мощности, введенные на его высшей точке, просто никому не будут нужны. Так уже случалось на рынке, и компании учитывают историю и свои убыточные вложения.

Немаловажный фактор в этом «раскладе» — маржа от продаж памяти для серверов значительно превосходит прибыль от устройств «бытового» сектора. Техногиганты и их инвесторы на волне «хайпа» вокруг искусственного интеллекта обеспечивают производителей заказами на годы вперед и готовы платить немалые деньги за современную оперативную память. Компания SK Hynix, один из столпов рынка, уже в сентябре забронировала все свои мощности на 2026 год.

На заре «нового дивного технологического мира» умами ученых, политиков и бизнесменов владела идея глобализма, когда рынок был тесно связан в цепочки производства и потребления. Чипы производились в одной части мира, устройства собирались в другой, а основная масса потребителей — находилась в третьей. Реальность изменилась, сферы влияния стали предметом противостояния, последовал сдвиг в сторону изоляции. Политические силы начали строить барьеры, нарушать устоявшиеся правила, злоупотреблять рыночными и нерыночными рычагами управления.

Противостояние США и Китая, активно жонглирующих пошлинами, курсами валют, отзывом лицензий и доступом на свои рынки, не могло не отразиться на торговых связях, построенных на прямой зависимости между производителями и поставщиками. Сбои поставок привели к сокращению производства, перераспределению цепочек логистики, что стало одной из причин роста цен.

Для российского рынка дополнительное влияние на рост цен оказали санкционные барьеры. Правительство было вынуждено искать новые каналы доступа к современному оборудованию, и «серые» поставки стали выходом. Все сопутствующие риски таких схем влияют на стоимость товаров, отнюдь не в сторону ее снижения: непостоянство логистических цепочек и дополнительные их звенья, выросшие издержки, риски штрафов, задержки в пути и угрозы потери грузов.

Производство оперативной памяти — сложный и инерционный рынок с зависимостью от долговременных контрактов и от налаженной связи между поставщиками и производителями. Простои в портах и на фабриках во время пандемии внесли свою лепту в формирование мировых цен.

В те времена предприятия массово переводили своих сотрудников на удаленные форматы занятости, требующие хорошей связи и эффективных сервисов совместной работы, а пользователи, запертые в своих жилищах, усиленно потребляли онлайн-продукты. Обе сферы требовали мощных производительных дата-центров, важная и весьма затратная часть обеспечения которых — оперативная память серверов. Спрос вырос, цены последовали за спросом.

Упомянутые выше онлайн-сервисы для работы и развлечений, современные стандарты связи 5G, криптоиндустрия с дорогим и требовательным к цифровой инфраструктуре майнингом, системы искусственного интеллекта — каждая из этих сфер нуждается в новейших, самых производительных и энергоэффективных электронных устройствах. На этом фоне компания Samsung Electronics, например, значительно повысила цены на микросхемы памяти, подтолкнув рынок к росту.

Высокие цены на память влияют не только на компьютеры. Оперативная память — это не только планки с чипами для настольных компьютеров, серверов и ноутбуков. Все современные устройства нуждаются в высокопроизводительных элементах памяти (оперативная, флэш, мобильная): игровые приставки, смартфоны, телевизоры, автомобили и другие виды транспорта, аппаратура «умных» домов.

Центры обработки информации, или дата-центры — это настоящие «пожиратели ресурсов» с огромными аппетитами. Технологические комплексы серверов, на которых в чате с помощником на базе искусственного интеллекта генерируются ответы на вопросы Эмили из Ирландии или Хосе из Мексики, потребляют такое количество воды для охлаждения и электроэнергии для питания, что это стало сравнимо с обеспечением целых жилых кварталов и даже небольших городов.

Новые, более совершенные типы оперативной памяти наряду с высокой производительностью более энергоэффективны, то есть потребляют меньше энергии при выполнении сравнимого объема работы. Замена старых устройств на новые становится необходимостью, а компании, чьи дата-центры вызывают нарекания за свою «прожорливость», согласны платить высокую цену за возможность снизить потребление.

Логика и здравый смысл здесь обнаруживают противоречие: практически все упомянутые технологические новшества направлены на удовлетворение потребителя, который и будет онлайн просматривать стримы и сериалы на новейших мощных устройствах по скоростной связи и ставить «лайки» сгенерированным нейросетью смешным картинкам, — почему же тогда новый виток технологий напрямую ущемляет интересы конечных пользователей?

Похоже, что ответ был дан в начале этой статьи — факторы «идеально» сложились в трехмерную фигуру, которую в итоге видят потребители. Доминирование нескольких производителей, торговая и санкционная борьба, новейшие технологии, удары локдаунов, политические противостояния, зарождающийся пузырь искусственного интеллекта, рост цен на энергию, прерывание цепочек поставок, рыночные и нерыночные механизмы получения повышенной прибыли — камешек за камешком образовали камнепад, под которым были погребены надежды на доступные современные компьютерные устройства в ближайшие годы.

В данный момент совокупность факторов, среди которых высокий интерес к системам искусственного интеллекта — один из основных, заставляет производителей перераспределять мощности в сторону производства оперативной памяти для серверов и ускорителей дата-центров. В ближайшие пару лет, вероятно, мы будем наблюдать последствия этого сдвига.

Samsung Electronics и SK Hynix (70% рынка DRAM) не планируют увеличивать производство и вкладывать средства в новые фабрики для того, чтобы насытить рынок, — текущее состояние преобладающего спроса (дефицита) производителей устраивает, так как гарантирует высокую стабильную прибыль. Samsung Electronics ожидает трехкратного роста прибыли по итогам 2025 года. Акции Micron подорожали на 247% за год, а чистая прибыль выросла почти втрое.

Стратегия обычного пользователя и потребителя в нынешние времена очевидна: тщательно планировать обновление своих электронных и компьютерных устройств, присмотреться к старым, но проверенным играм и программам, не волноваться и быть счастливым.