Тучи сгущаются над МФО: итоги 2025 года и перспективы на 2026

К началу января 2026 года в реестре Банка России числилось 842 микрофинансовые организации. За прошедший год их количество уменьшилось на 6,5%, а за десятилетие — на 77%.

В 2025 году из реестра было удалено 149 компаний, 76% из которых приняли решение покинуть рынок самостоятельно, остальные — по решению Банка России. Среди компаний, покинувших список регулятора в прошлом году, 18% проработали на рынке более десяти лет, 47% — от пяти до десяти лет, 35% — менее пяти лет. Еще 2% игроков не продержались и года.

С 2015 года число организаций, исключенных из реестра, стабильно превышает количество новых игроков. В 2025 году разрыв составил 67%: из реестра ушли 149 компаний, новых добавилось только 89.

По словам участников рынка, минувший год ознаменовался непрерывными переговорами с регулятором и прочими государственными структурами, выдвинувшими массу инициатив и реформ для рынка. Наибольшее влияние на работу МФО оказали изменения в требованиях к оценке платежеспособности и процедурам идентификации клиентов.

Кроме того, с сентября вступил в силу запрет на массовые звонки без явного согласия абонента, что увеличило расходы на телеком-услуги и потребовало пересмотра подходов к взаимодействию с клиентами. Введение «периода охлаждения» добавило новые этапы и временные паузы в оформление займов.

В 2026 году продолжится консолидация отрасли, грядущие масштабные регуляторные ограничения однозначно приведут к уходу большого числа игроков, к концу 2027 года покинуть рынок могут вплоть до 50% от их текущего количества. Уже сейчас, по данным ЦБ на конец I полугодия 2025 года, на долю топ-20 крупнейших представителей сектора МФО приходилось 65% от совокупного портфеля займов,

— полагает Артем Быков, генеральный директор Moneyman (входит в финтех-группу IDF Eurasia).

Если в 2025 году изменения затрагивали главным образом операционные процессы, то предстоящие меры направлены на переформатирование самой бизнес-модели рынка. По мнению участников рынка, наибольшее влияние на сегмент микрофинансирования окажут следующие нововведения.

1. С 1 марта 2026 года оформить онлайн-заем в МФК можно будет только после биометрической идентификации через Единую биометрическую систему (ЕБС). Для МКК такое требование введут лишь весной 2027 года.

Однако база ЕБС пока недостаточно наполнена: летом прошлого года в ней было около 6 млн записей, и половину из них составляли иностранцы, заключившие договоры связи. Доля клиентов МФО в базе оценивается не более чем в 1 млн — этого явно недостаточно для рынка. К тому же граждане пока не могут получить подтвержденную запись в ЕБС онлайн. Это сводит на нет цифровизацию микрофинансового сектора последних лет, возвращая оформление займов в офлайн.

Для большинства мелких и региональных МФО затраты на внедрение биометрии окажутся значительными, что приведет к естественной очистке и укрупнению рынка. Кроме того, значительная часть клиентов, которые пока не зарегистрированы в ЕБС, временно потеряют возможность получать дистанционные займы, что снизит объемы выдачи в сегменте онлайн-кредитования и вынудит некоторых обращаться к офлайн-займам или к неофициальным источникам,

— отметила Ирина Селезнева, заместитель директора юридического департамента МФК «Джой Мани».

Участники рынка предупреждают, что 13–14 млн россиян — более 90% всех клиентов МФО — рискуют остаться без доступа к легальным кредитам. Для них альтернативными вариантами остаются лишь ломбарды, «серый» рынок или продажа собственного имущества.

Кроме того, разделение сроков введения биометрии для МФК и МКК вызывает вопросы: заемщики просто перейдут туда, где этих требований нет, и МФК быстро лишатся клиентов. Это создает нелогичные ограничения для рынка. Чтобы отсрочить исполнение требования еще на год, некоторые МФК (например, МФК «Займер») запускают процесс смены статуса на МКК.

Участники рынка считают, что предложенная ЦБ РФ идентификация по банковскому ID — разумная альтернатива биометрии, ведь этим способом уже пользуются свыше 100 млн россиян. Компании готовы поддержать такой подход, если идентификация через внешние системы станет обязательной.

2. С 1 января 2026 года при оценке платежеспособности клиента можно будет учитывать только подтвержденный доход или минимальное значение из данных клиента и Росстата по региону. Это, по мнению рынка, ограничит доступ к кредитам для фрилансеров и самозанятых, что приведет к сокращению числа заемщиков и объемов выдачи.

3. С 1 апреля 2026 года максимальная переплата по займам до года снизится с 130% до 100%. Это уменьшит доходы отрасли от продажи долгов, и компании будут вынуждены ужесточить отбор клиентов.

4. С 1 октября 2026 года микрофинансовым организациям запретят выдавать займы клиентам с двумя непогашенными кредитами под ПСК выше 200% годовых. Это сократит выдачи среди закредитованных заемщиков, усложнит работу МФО и повысит требования к скорингу, но обеспечит потребителям большую защиту от долговой нагрузки.

Для традиционных МФО 2026 год может оказаться непростым также из-за растущей операционной нагрузки — затраты на ведение бизнеса продолжают увеличиваться, а маржинальность — снижаться. Дополнительное давление окажет и повышение ставки НДС с 1 января до 22%. Можно сказать, что 2026 год станет для МФО временем глубокой трансформации продуктовых линеек. Компании будут активно переходить от краткосрочных моделей к средне- и долгосрочным займам с более выгодными для клиентов условиями. В результате займы с ПСК выше 100% практически уйдут с рынка,

— подчеркнула Анна Панкратова, операционный директор МФК «МигКредит».

Ввиду того, что МФО предвидят серьезные последствия нововведений для всего рынка, некоторые компании ведут работу по диверсификации бизнеса. Так, например, МФК «Займер» приобрел банк, который, по мнению руководителей микрофинансовой компании, позволит ей занять достойные позиции на транзакционном рынке, купил компанию, кредитующую продавцов на маркетплейсах, запустил сделки с давним технологическим партнером и приобрел у него по 50% двух цифровых платформ — Таксиагрегатор и IntellectMoney.

«Подобная диверсификация позволит Группе «Займер» генерировать стабильную прибыль в будущем за счет синергии бизнесов. И самое главное — она не будет зависеть от влияний нововведений на микрофинансовом рынке. Таким образом, мы максимально обезопасили себя и акционеров от радикальных изменений, которые последуют для бизнеса МФО в 2026 году», — указал Роман Макаров, генеральный директор ПАО МФК «Займер».

В выигрышной позиции окажутся банковские и кэптивные МФО, обладающие доступом к дешевому фондированию и обширной клиентской базе. Устойчивыми будут и крупные независимые игроки с масштабируемыми IT-платформами и технологичным подходом. А вот небольшие МФО, ориентированные на сверхкороткие и дорогостоящие займы, с высокой долей перекредитования в 2026 году столкнутся с наибольшими рисками и, вероятно, будут вынуждены уйти с рынка или консолидироваться с более сильными участниками,

— указал Антон Егоров, исполнительный директор Cyberbird Fintech Group (бренды «Привет, Сосед», Finters, «Пробаланс»).

Эксперты указывают, что успех на микрофинансовом рынке будут определять несколько факторов: технологическая готовность к интеграции с ЕБС, качество данных и развитая аналитика для более точного скоринга и новых долгосрочных продуктов, а также эффективная организация работы при снижении доходности. Перспективы — у тех, кто предложит клиенту не просто заем, а понятное долгосрочное финансовое решение и выстроит с ним доверительные отношения.

Желаем удачи и сил всем добросовестным участникам микрофинансового рынка, которые обеспечивают финансовую доступность!