Золото против биткоина: куда вложиться?

Когда на финансовом горизонте сгущаются тучи, инвесторы вспоминают о золоте. Этот драгоценный металл пережил империи и кризисы, оставаясь в цене. Однако с 2008 года о себе заявил новый инструмент с амбициями на роль спасительной гавани — биткоин. Сегодня его называют цифровым аналогом золота, но оправдано ли такое название?

Если бы вы вложили 1000 долларов в золото десять лет назад, то сейчас получили бы около $1500, что неплохо для надежного актива. Но на ту же тысячу в 2013 году можно было купить 65-70 биткоинов, которые сейчас стоят минимум 7,5 млн долларов и судя по динамике, это ещё не предел.

За короткую историю биткоин неоднократно становился самым прибыльным активом в мире. Его цена выросла с нескольких центов до десятков тысяч долларов за единицу. Ни акции, ни сырьевые товары не показывали таких феноменальных результатов за столько короткий промежуток времени. Золото же за последние 17 лет росло в цене постепенно и предсказуемо: крупные скачки (вроде взлета цен в 2011 или 2020 году) сменялись откатами, но без драматических обвалов.

У медали всегда две стороны. Биткоин способен не только взлететь, но и резко упасть. В 2018 году его курс рухнул почти на 80% после предыдущего ралли, а в 2022-м снова просел более чем вдвое. Такие «американские горки» — серьезное испытание для инвестора. Золото же славится стабильностью: да, его котировки тоже меняются, но гораздо плавнее. Для золота падение на 10% — уже большое событие, тогда как для биткоина это рядовое явление. Именно поэтому золото ценят консерваторы, а биткоин привлекает любителей риска и высоких доходов.

И золото, и биткоин объединяет главное: ограниченность. Золота в земной коре не бесконечное количество, и ежегодная добыча добавляет лишь небольшой процент к мировым запасам. Биткоинов тоже никогда не будет больше 21 млн — этот «потолок» запрограммирован в его коде.

Ни один центральный банк не может создать еще золота или биткоинов по своему желанию — для инвесторов это большой плюс на фоне беспрецедентной эмиссии обычных фиатных денег. По этой причине оба актива рассматриваются как защита от обесценивания валют.

Выгоден ли майнинг в 2025 году — разбирались в этой статье.

Золото — это реальный, физический металл, а биткоин — цифровой набор данных.

Поэтому хранение и использование у них отличаются кардинально. Килограмм золота — это слиток, который нужно где-то держать в безопасности, и при необходимости продать или перевезти — задача нетривиальная. Биткоин на ту же сумму — это всего лишь несколько строк программного кода; вы можете переслать его хоть на другой конец света за пару минут. Но у этой технологичности есть и минусы: потеряли пароль от криптокошелька — потеряли свои сбережения навсегда. История уже знает немало таких прецедентов. 

Еще одно отличие — доверие. Золото проверено тысячелетиями, ему доверяют практически все государства (хранят в своих резервах сотни тонн золота). Биткоину же немногим более 17 лет, и отношение к нему не столь однозначное: где-то его признают и регулируют, а где-то запрещают.

Мнения финансистов о дуэли «золото против биткоина» разошлись.

Миллиардеры вроде Майкла Сэйлора (гендиректор компании MicroStrategy) убеждены, что за биткоином будущее: он называет золото «бесполезным» в сравнении с BTC и считает, что со временем большая часть инвесторов переключится на цифровые активы. 

Есть и прямо противоположный лагерь. Например, известный экономист Питер Шифф утверждает, что биткоин — это пузырь, который обязательно лопнет, а настоящей ценностью обладает только золото. 

Большинство финансовых экспертов не так категоричны и советуют «не класть все яйца в одну корзину. 

«Золото — это страховка от потрясений, а биткоин — это билет в будущее, но с переменной удачей»,

— так можно охарактеризовать большинство мнений портфельных управляющих.

Что ждет эти активы дальше? Золото однозначно останется в арсенале инвесторов и центробанков. Оно слишком прочно заняло свою нишу, чтобы исчезнуть. Экономические кризисы, инфляция, геополитика — во всех этих случаях золото, скорее всего, и дальше будет работать как «тихая гавань», которая вряд ли обесценится.

Биткоин же — актив молодого поколения, и его перспектива зависит от того, станет ли он массово использоваться и признаваться регуляторами. В ближайшие годы внимание рынка приковано к тому, одобрят ли в ведущих странах запуск биржевых криптофондов и как будут выстраиваться правила игры для отрасли. Если криптовалюты получат зеленый свет и продолжат входить в мейнстрим, биткоин может серьезно вырасти в цене и по своему значению действительно приблизиться к золоту. Если же нет — высокая волатильность и скепсис традиционалистов сохранят за ним статус нишевого актива для энтузиастов. Но всегда стоит помнить, что этому активу всего 17 лет.

Золото и биткоин — два крайних полюса инвестиционного мира. 

Одно — консервативное, вещественное, привычное.

Другое — инновационное, виртуальное, временами непредсказуемое. 

Выбор между ними зависит от ваших целей и нервов. Опытные инвесторы с безрисковыми стратегиями советуют придерживаться баланса: например, 90% вложений — в надежные активы (недвижимость, облигации, акции стабильных компаний и золото), а 10% — в рискованные идеи, куда можно отнести и биткоин. Тогда рост биткоина в случае успеха приумножит ваш капитал, а если с криптоэкспериментом что-то пойдет не так, у вас останется прочный «золотой» фундамент.

Тихое сражение между золотом и его цифровым конкурентом за внимание инвесторов продолжается. В портфеле предусмотрительного инвестора найдется место для обоих: золото — в физическом сейфе, а «цифровое золото» — в надежном электронном кошельке.