Долговая яма для МФО: почему выдавать микрозаймы стало сложнее и опаснее

В I квартале 2026 года МФО выдали микрозаймов на сумму 482 млрд рублей, что на 39 млрд, или на 7,5%, меньше показателя за предыдущий квартал. Результат оказался даже ниже значения I квартала 2025 года на 3%.

Снижение обусловлено сокращением выдач населению, тогда как объем выданных займов бизнесу за анализируемый период увеличился на 2% по сравнению с предыдущим кварталом и составил 40 млрд рублей.

Спад в сегменте потребительских микрозаймов является результатом борьбы государства с закредитованностью граждан. Основное давление на выдачи оказали, во-первых, адаптация микрофинансовых компаний (МФК) к требованию по идентификации, то есть предоставлению онлайн-займов по биометрии. Во-вторых, запрет на использование МФО собственных «непрозрачных» методик оценки доходов заемщиков. Если раньше микрофинансовые организации могли принимать в расчет слова клиентов о потенциальном уровне дохода, то с 1 января 2026 года эта «лазейка» была закрыта, и сейчас МФО обязаны использовать только валидированные регулятором модели, что отсекло значительную часть аудитории с неподтвержденными доходами.

Теперь микрофинансовые организации вынуждены определять доход заемщика следующим образом: либо по официально подтвержденным данным, либо выбирая наименьшую величину между сведениями из анкеты и среднедушевым доходом в регионе проживания. Дальше регуляторный прессинг еще больше усилится – с июля 2026 года доход, рассчитанный по указанной выше методике (выбор наименьшей величины), будет дополнительно сокращаться еще на 10%. Например, заемщик указывает в анкете свой средний доход в размере 50 тыс. рублей, тогда как среднедушевой доход в регионе проживания составляет 49 тыс. рублей. В этом случае МФО при рассмотрении заявки и расчета долговой нагрузки (ПДН) должна будет учесть доход 49 тыс. рублей, а с 1 июля текущего года – 44,1 тыс. рублей (49 тыс. – 10%).

Банк России подчеркнул, что отказ от бесконтрольного использования модельного подхода (когда доход определяется со слов заемщика) позволил очистить статистику от недостоверных сведений. В итоге доля заемщиков с «высокими доходами», которые ранее принимались в расчет преимущественно со слов самих клиентов, сократилась почти в три раза (с 43% до 16%). Регулятор указывает, что переход к использованию более корректных и верифицируемых данных обеспечил более адекватную оценку реальной долговой нагрузки населения.

Портфель микрозаймов МФО демонстрирует рост, однако преимущественно за счет просроченных займов. По итогам января–марта 2026 года он вырос более чем на 4% по сравнению с IV кварталом 2025-го и на 16% по сравнению с январем–мартом 2025 года, достигнув 796 млрд рублей. Объем активных займов (без просрочки) практически не изменился и составил 379,7 млрд рублей (против 379,2 млрд по итогам IV квартала 2025 года). Тогда как объем займов с просрочкой до 90 дней увеличился по сравнению с предыдущим кварталом на 11% – с 87 млрд до 96,3 млрд рублей, а объем займов с просрочкой более 90 дней вырос на 8% – с 296,8 млрд до 320 млрд рублей. Доля просроченных займов также заметно выросла: NPL 1-90 в портфеле увеличилась с 11,4% до 12,1%, NPL 90+ – c 38,9% до 40,2%. Рост просрочки 90+ говорит о том, что часть заемщиков уже не просто испытывает краткосрочные финансовые трудности, а находится в устойчивом долговом стрессе.

МФО начали массово перекраивать продуктовые линейки в ответ на ужесточение учета доходов и готовящиеся лимиты на количество одновременных займов. Главным трендом стал переход к модели кредитных линий. За I квартал 2026 года число компаний, предлагающих займы с лимитом, выросло практически в три раза.

Данный формат займов резко захватил рынок микрофинансирования: на транши в рамках открытых лимитов пришлась почти половина всех выдач физлицам. В результате доля займов с лимитом в потребительском портфеле выросла до 20%, что свидетельствует о смене рыночной парадигмы в сторону долгосрочного удержания клиента.

Доля открытых лимитов в потребительских выдачах выросла с 7% в IV квартале 2025 года до 38% в I квартале 2026-го.

Переход к кредитным линиям стал для МФО инструментом удержания клиентов. Если обычные займы закрываются за полгода, то лимиты открываются на 3–5 лет. Несмотря на смену формата, объемы кредитования не выросли – средний чек остался в пределах 11–12 тыс. рублей. При этом, как подчеркивает Банк России, стоимость заемных средств для граждан не изменилась: МФО продолжают балансировать на грани предельной ПСК в 292% годовых.

В сегменте POS-займов наметился глубокий спад: объемы выдач за январь–март 2026 года сократились практически вдвое по сравнению с предыдущими тремя месяцами и составили 14,5 млрд рублей. Это падение обусловлено усилением активности сервисов по предоставлению рассрочки (BNPL – Buy Now Pay Later).

Причина экспансии BNPL-сервисов кроется в регуляторном дисбалансе. МФО скованы жесткими рамками – от расчета долговой нагрузки и отчетности в бюро кредитных историй до идентификации через биометрию и контроля в сфере ПОД/ФТ, тогда как сервисы рассрочки работают пока в более «легком» правовом поле. Это обеспечивает BNPL-провайдерам мощное конкурентное преимущество, позволяя перетягивать на себя платежеспособный спрос.

Давление со стороны рассрочки признает каждая пятая МФО, а треть участников рынка указывают, что BNPL-сервисы системно вытесняют классическое POS-кредитование. Однако МФО не намерены сдавать позиции и начинают осваивать смежную нишу. Банк России сообщил, что в реестр операторов сервиса рассрочки уже добавились семь МФО (МКК «М-Финанс», МКК «Денежный терминал», МКК «ВБ Платежные технологии», МКК «ДорПрофЗайм», МКК «Финтех Сервис», МКК «Финмолл», МКК «Мобикредит») – что составляет 41% от общего количества всех участников.

В I квартале 2026 года микрофинансовый сектор также столкнулся со всплеском клиентского недовольства. Число жалоб на МФО выросло на 47% по сравнению с предыдущим кварталом и достигло 14 тыс. обращений. Основным раздражителем для заемщиков стали навязанные дополнительные услуги и сложности с управлением долгом. Клиенты все чаще сигнализируют об «информационном вакууме»: компании зачастую игнорируют запросы на предоставление документов, необходимых для проверки начисленных процентов или подтверждения полного закрытия займа. Такая непрозрачность процессов становится ключевой точкой напряжения между рынком и потребителем, считает регулятор.

Рынок микрофинансирования входит в фазу «выживания» (впрочем, уже не в первый раз). Регуляторное давление достигло исторического максимума (от обязательной биометрии до жесткой верификации доходов), фактически вытесняя классические быстрые займы в категорию исчезающих видов.

Однако МФО демонстрируют феноменальную адаптивность. Компании используют мимикрию и экспансию: короткие займы перерождаются в долгосрочные кредитные линии, а МФО, рискуя потерять долю в POS-кредитовании, проникают в зону BNPL-сервисов. Микрофинансисты остаются на плаву, активно перестраивая саму архитектуру и стремясь опередить новые ограничения регулятора.

Есть ли во всем этом смысл для обычного заемщика? С одной стороны, да – снижается долговая нагрузка. Но с другой – большая часть населения (например, те, кто не может официально подтвердить свой доход) оказывается отрезанной от легального финансирования. Регулятор констатирует главное: «Трансформация кредитных продуктов МФО существенно не повлияла на их стоимость для потребителя: компании в основном открывали кредитные лимиты с ПСК вблизи предельного значения 292% годовых».

^{Источник:}

^{Тенденции на рынке МФО за I квартал 2026 года // ЦБ РФ URL: https://cbr.ru/analytics/microfinance/mfo/mfommt_2026_1/ (дата обращения: 25.06.2026).}

^{*Данные в статье актуальны на июнь 2026 года. Ссылка в списке источников ведет на официальную страницу ЦБ РФ.}