Кредитам дали тормоза. Как новая реформа МФО изменит рынок займов

Рынок микрофинансирования в России последние годы развивался стремительно. По данным Банка России, только за 2024 год объем выданных микрозаймов превысил 1,5 трлн рублей, а совокупная задолженность граждан перед МФО выросла почти на 45%, достигнув более 520 млрд рублей. Количество заемщиков измеряется миллионами, и для многих микрозаймы стали привычным способом дотянуть до зарплаты или оплатить срочные покупки.

Однако вместе с ростом популярности усилились и проблемы. Значительная часть займов оформлялась по принципу «перекредитования», когда новый заем брался для погашения старого. В результате люди оказывались в долговой яме, а переплата иногда превышала сумму долга в несколько раз. Именно этот перекос и стал главной причиной совместной инициативы депутатов и ЦБ.

Одним из ключевых нововведений реформы стал «период охлаждения». С 1 января 2027 года микрофинансовые организации не смогут выдавать заемщику новый микрозаем, если с момента полного погашения предыдущего не прошло трех дней. На первый взгляд, такой период выглядит незначительным сроком. Однако именно за это время оформляется большая часть повторных займов. Практика показала, что заемщики часто закрывали один кредит и в тот же день брали следующий. Это превращало микрозаймы в бесконечную цепочку обязательств должников перед МФО.

В краткосрочной перспективе эта мера приведет к снижению количества самых коротких и рискованных займов. Часть клиентов столкнется с отказами, особенно те, кто привык перекрывать старые долги новыми. В первые месяцы после запуска нормы рынок может сократиться до 15% именно за счет такого сегмента.

В среднесрочной же перспективе «период охлаждения» способен изменить поведение заемщиков. Пауза между займами дает время трезво оценить ситуацию, найти альтернативы и отказаться от импульсивного решения. Для рынка это означает постепенное снижение закредитованности и более устойчивый спрос.

Еще одно принципиальное изменение — ограничение максимальной переплаты по микрозаймам. Закон устанавливает потолок в 100% от суммы основного долга, тогда как ранее он достигал 130%. Это означает, что заемщик в любом случае не сможет заплатить более чем в два раза больше взятой суммы.

Дополнительно с 2027 года МФО запретят включать непогашенные проценты, штрафы и пени в тело (сумму) основного долга. Ранее такая практика позволяла фактически увеличивать сумму кредита и начислять проценты на проценты, что резко увеличивало итоговую нагрузку на заемщика. В краткосрочной перспективе это ударит по доходности самых дорогих микрозаймов. Компании, ориентированные на сверхвысокие проценты и штрафы, будут вынуждены пересматривать бизнес-модели или уходить с рынка. Часть предложений просто исчезнет, а условия по займам станут более прозрачными.

В среднесрочной перспективе ограничение переплаты может стать одной из самых полезных мер для заемщиков. Рынок начнет смещаться в сторону более умеренных ставок, а микрозаймы перестанут ассоциироваться с безнадежной долговой ямой. Это повысит доверие к сектору и сократит количество конфликтных ситуаций между клиентами и МФО.

Раньше заемщик мог иметь сразу несколько микрозаймов с высокой стоимостью погашения кредита, оформленных в разных компаниях. Новые правила эту возможность резко ограничивают. С октября 2026 года разрешено иметь не более двух действующих займов с полной стоимостью кредита (ПСК) выше 200% годовых, а с апреля 2027 года — только один договор с ПСК выше 100%.

По оценкам экспертов, под эти ограничения попадет более половины текущих микрозаймов. В краткосрочной перспективе это приведет к падению выдач в сегменте самых дорогих кредитов и росту отказов для клиентов с высокой долговой нагрузкой.

Однако в среднесрочной перспективе эффект может оказаться положительным. Ограничения вынудят МФО тщательнее оценивать платежеспособность клиентов, а заемщиков — ответственнее подходить к заимствованиям. Это должно снизить уровень просрочек и сократить число людей, живущих в режиме постоянного перекредитования.

Реформа затрагивает не только физических лиц. Максимальная сумма микрозаймов для юридических лиц и предпринимателей увеличивается с 5 млн до 15 млн рублей. Эта мера направлена на поддержку малого и среднего бизнеса, который часто испытывает сложности с получением банковских кредитов.

В краткосрочной перспективе сегмент корпоративных микрозаймов может показать рост. Предприниматели получат более гибкий инструмент для финансирования оборотных средств, закупок и краткосрочных проектов.

В среднесрочной перспективе многое будет зависеть от качества оценки рисков. Если МФО смогут выстроить ответственную модель кредитования бизнеса, этот сегмент станет устойчивым источником роста. В противном случае есть риск переноса проблем розничного микрокредитования в корпоративную сферу.

В ближайшие годы рынок микрофинансирования, вероятно, будет перестраиваться и адаптироваться к новым требованиям. Компании с агрессивными предложениями, высокими ставками и частыми начислениями штрафов могут сократить выдачу займов или вовсе уйти с рынка. Это может привести к временному сокращению доступности услуг МФО, особенно для тех, кто привык к быстрому «кредиту до зарплаты». Кроме того, уже сейчас отмечается падение одобряемости микрозаймов: по данным экспертов, годовой показатель снизился с примерно 27% до 23%.

В среднесрочной перспективе реформа может привести к оздоровлению рынка: более ответственный подход к выдаче займа, снижение переплаты и ограничения по количеству долговых обязательств должны укрепить финансовую устойчивость как заемщиков, так и самих микрофинансовых организаций.

Рынок может сместить акцент в сторону менее рискованных продуктов, таких как займы на покупку товаров через маркетплейсы или товарные (POS) кредиты с более прозрачными условиями. Источники отмечают, что такие займы уже занимают значительную долю выдач и имеют более умеренные ставки (примерно в диапазоне 27–69% годовых).

Крупные и регламентированные игроки, включая тех, кто сотрудничает с банками, могут укрепить свои позиции за счет более стабильных условий фондирования и лучших стандартов обслуживания, что приведет к увеличению доли качественных займов на рынке. В конечном счете принятые изменения — это способ превратить микрофинансирование из источника хронических долгов в инструмент разумного краткосрочного кредита. Насколько успешной окажется эта попытка, станет ясно уже в ближайшие несколько лет, когда новые правила заработают в полную силу.