Кредиты в рамках квот: как новые лимиты меняют рынок займов

С октября регулятор снижает не сами правила оценки показателя долговой нагрузки (ПДН), а лимиты на выдачу. Для заемщиков с ПДН свыше 50% допустимая доля выдач в квартал сокращается на 3 п. п., до 15%, а для клиентов с ПДН более 80% – на 2 п. п., до символического 1%. Микрофинансистам приходится менять скоринговые модели и перекраивать продуктовые линейки, уходя от классических займов «до зарплаты» в сторону кредитных линий и среднесрочных продуктов.

Речь не о единичных случаях, а об ощутимой доле клиентского потока.

«Снижение лимита с 18% до 15% – это выбивание примерно 3 п. п. из рискованного сегмента. В абсолютных цифрах при текущих объемах выдач (около 490 млрд рублей за квартал) это значимая сумма. Но рынок к этому готовился: компании еще с весны переводили клиентов на кредитные линии и долгосрочные продукты, чтобы снизить расчетный ПДН. Для компаний, которые не успели перестроить модель, удар будет заметнее», – рассказал Василий Кутьин, к. э. н., директор по аналитике Инго Банка.

Как отметила руководитель отдела сопровождения клиентов компании «Финансово-правовой альянс» Евгения Боднар, тенденция к снижению лимитов не является для рынка сюрпризом. Банки начали массово урезать лимиты по кредитным картам еще с конца 2024 года, адаптируясь к требованиям ЦБ и стремясь сохранить маржинальность в условиях жесткой денежно-кредитной политики. При текущей ключевой ставке банковский скоринг становится максимально консервативным.

Как указала эксперт, банки детально анализируют финансовое поведение потенциальных заемщиков, в том числе обращают внимание на просрочки, общее количество обязательств и стабильность дохода. В группе риска отказов – самозанятые, фрилансеры, молодежь, пенсионеры и заемщики с ПДН выше 50%. Теперь активнее будут учитываться и скрытые траты, такие как алименты или коммунальные платежи.

Побочным эффектом банковского охлаждения стала активизация связанных с банками микрофинансовых организаций (МФО). Теперь клиент, столкнувшись с отказом в банке, часто получает предложение обратиться в дочернюю МФО, где заем уже предодобрен. Это позволяет банкам и соблюдать нормативы ЦБ, и не терять потенциальную прибыль, удерживая клиента внутри своей экосистемы.

Участники рынка микрофинансирования новые ограничения ощутят весьма болезненно. По оценке директора по управлению рисками МФК «МигКредит» Олега Бердасова, под эти меры попадает порядка 80% от общего входящего потока клиентов МФО.

«Согласно аналитике Банка России, сегмент заемщиков с ПДН выше 50% исторически был основным для рынка микрофинансирования. Новые правила оценки долговой нагрузки, обязывающие учитывать более широкий спектр обязательств и использовать актуализированные данные БКИ в режиме, близком к реальному времени, автоматически переводят значительную часть ранее «одобряемых» анкет в категорию стоп-факторов. Мы ожидаем дальнейшего снижения общего уровня approval rate на 10–15% в краткосрочной перспективе именно из-за этих фильтров», – указал эксперт.

Компании пришлось внедрить более агрессивные правила кросс-проверки данных и усилить поведенческий скоринг, отслеживая признаки «кредитного голода» (частые запросы в БКИ) и просрочки в сегментах ЖКХ и телекома.

«Новые ограничения затронут 12–15% текущего объема заявок. В основном они коснутся закредитованных заемщиков, чей показатель долговой нагрузки (ПДН) превышает 80%. Также сократится доля клиентов, которые привыкли иметь несколько активных займов одновременно, потому что вводится запрет на выдачу более двух займов с ПСК выше 200%», – отметил исполнительный директор финансовой онлайн-платформы Webbankir Алексей Павлихин.

Значительного перетока качественных отказников из банков в МФО игроки не ждут.

«Определенный переток спроса из банков в МФО на фоне ужесточения требований возможен, однако он не означает автоматического роста выдач. Ограничения по долговой нагрузке действуют и в микрофинансовом секторе, а требования к качеству заемщиков остаются высокими», – пояснил генеральный директор ПАО МКК «Займер» Роман Макаров.

Эксперт также добавил, что гораздо вероятнее другой, более тревожный тренд – переход части заемщиков на теневой рынок и к нелегальным кредиторам.

По мнению Дмитрия Исакова, основателя и генерального директора инвестиционной платформы Lender Invest, сильнее всего МПЛ затронут заемщиков с показателем долговой нагрузки выше 80%. Квота на такие выдачи снизится до 1% при фактической доле около 2%.

«Это значит, что канал для таких клиентов почти перекрывается. Не юридически, конечно, МПЛ же не запрещает выдавать конкретному человеку, но экономически МФО просто не смогут вписываться в квоту, если продолжат давать займы в прежнем объеме», – добавил эксперт.

По прогнозу СРО «МиР», выдачи и число действующих договоров в МФО могут сократиться до 25% на фоне вступления в силу регуляторных требований (по биометрии, подтверждению доходов, а также ограничениям на число займов).

«Спрос населения на заемные средства находится на высоком уровне, и уже при текущих законодательных ограничениях и внутренних бизнес-моделях 80% первичных клиентов не проходят скоринг и получают отказ. К сожалению, если перекрыть доступ населения к заемным средствам, оформленным у реестровых кредиторов, вопрос закредитованности не будет решен, поскольку потребность сохранится и побудит физических лиц искать другие источники финансирования. Таким образом, есть риск, что клиенты за вторым и последующим займом пойдут к нелегальным кредиторам. Этому же примеру последуют те, кто на момент потребности в средствах не сдал биометрию или не смог доказать свой доход. То есть около четверти клиентов (которые ранее успешно обслуживали займы) могут пойти к нелегалам и столкнуться с серьезными проблемами впоследствии, решить которые обращением в СРО или Банк России уже не получится», – предупредили в СРО.

Единственным способом адаптации для легальных игроков становится фундаментальная смена бизнес-модели. Ведущие МФО массово отказываются от коротких займов «до зарплаты» (PDL) в пользу среднесрочных кредитов (Installment) и возобновляемых кредитных линий.

Механика кредитной линии близка к кредитной карте, что делает опыт использования МФО похожим на классические банковские услуги и позволяет привлекать новую «банковскую» аудиторию. По данным ЦБ, на средне- и долгосрочные займы уже пришлось около 60% всех выдач МФО во втором квартале 2026 года.

Некоторые МФО заявляют, что не планируют полностью отказываться от краткосрочных продуктов.

«Мы переводим их в статус нишевого инструмента для работы с самой высоколояльной базой, используя исключительно как точку входа в нашу новую экосистему среднесрочного финансирования», – указал Иван Тюхтий, руководитель отдела по развитию продукта ГК IT Smart Finance (МФК «Джой Мани»).

Участники рынка считают, что переход к продуктам с кредитным лимитом – это не разовая реакция, а долгосрочная трансформация. Поэтому большинство крупных МФО не ожидают значительных изменений в клиентском потоке с октября, так как львиная доля выдач уже приходится на возобновляемую кредитную линию, для которой действующие значения МПЛ пока сохраняются.