МФО банков: почему крупные игроки массово пошли в микрозаймы?

Еще недавно банки старались держаться подальше от рынка микрозаймов – он считался слишком рискованным для крупных игроков. Однако сегодня ситуация меняется на глазах: все больше кредитных организаций открывают собственные МФО либо активно развивают уже существующие. Этому есть две основные причины.

С одной стороны, сектор МФО остается одним из самых быстрорастущих сегментов потребительских финансов. По данным Банка России, совокупный портфель микрозаймов по итогам I квартала 2026 года достиг 796 млрд рублей, увеличившись на 4% за последний квартал. Для сравнения: в конце 2022 года этот показатель составлял 364 млрд рублей, то есть за четыре года рынок вырос почти на 120%.

С другой стороны, сам рынок микрокредитования постепенно меняет свою структуру. В I квартале 2026 года МФО выдали займы на 482 млрд рублей, что на 7% меньше, чем кварталом ранее. Основной причиной стало охлаждение необеспеченного кредитования из-за новых требований ЦБ, а не снижение спроса со стороны населения.

Одновременно изменились и условия работы банков. Высокая ключевая ставка сделала кредиты дороже, требования к заемщикам стали жестче, а процент отказов заметно вырос. В такой ситуации финансовым организациям оказалось выгоднее не расставаться с клиентом после отказа в обычном кредите, а сразу предложить другой продукт. Фактически дочерняя МФО становится для банков дополнительным шансом для выдачи займа. Клиент остается внутри структуры, а сама кредитная организация сохраняет возможность заработать на обслуживании заемщика даже в случае отказа в классическом кредите.

«В последние несколько лет Банк России последовательно реализует политику, направленную на охлаждение рынка потребительского кредитования. Как следствие, банки вынуждены пересматривать свои риск-политики в сторону более консервативного и строгого подхода к рассмотрению и одобрению заявок на кредит. Это, в свою очередь, приводит к тому, что достаточно ответственные и платежеспособные клиенты не могут пройти новый порог входа и оказываются без доступа к банковскому кредитованию», – пояснил Артем Павлов, коммерческий директор ГК Lime Credit Group.

Создание собственной микрофинансовой структуры позволяет банкам решать сразу несколько стратегических задач.

Первое – сохранить клиента. За последние два года ЦБ заметно ужесточил правила выдачи необеспеченных кредитов. Банки стали тщательнее проверять заемщиков, из-за чего выросло число отказов. При этом потребность людей в деньгах никуда не исчезла. Если банк не может одобрить кредит, он вправе предложить клиенту заем через свою дочернюю МФО, тем самым сохранив пользователя внутри собственной экосистемы.

Второе – снижение административной нагрузки на банки, для которых выдача рискованных ссуд связана с дополнительными требованиями со стороны регулятора. Дочерняя МФО работает по другим правилам, поэтому часть клиентов проще кредитовать именно через нее. В результате финансовая группа может обслуживать больше заемщиков, не увеличивая нагрузку на банковский капитал.

«При выдаче микрозаймов напрямую с баланса банка усиливаются требования к капиталу. Это связано с тем, что кредиты с высокой процентной ставкой или высоким показателем долговой нагрузки получают повышенный риск-показатель RWA (Risk-Weighted Assets). В результате банк обязан формировать более крупные нормативы к капиталу под такие кредитные продукты. Чем выше требование к капиталу по соответствующим активам, тем ниже их рентабельность для банка и тем менее привлекательно их выдавать в больших объемах», – объяснила Екатерина Казак, CEO Cyberbird Fintech Group.

Третье – снижение стоимости привлечения заемщиков. Независимые микрофинансовые организации вынуждены конкурировать за клиентов через рекламу, агрегаторы и финансовые маркетплейсы. Банковские же МФО получают поток заявок практически бесплатно: за счет клиентов собственной базы. Это снижает расходы на маркетинг и делает бизнес более устойчивым даже в условиях замедления рынка.

Наконец, дочерние МФО имеют еще одно преимущество – поддержку материнского банка. В отличие от независимых игроков, они могут привлекать финансирование внутри своей финансовой группы. Это дает больше возможностей для развития новых продуктов, расширения кредитования и внедрения цифровых сервисов.

ЦБ к этой ситуации имеет самое непосредственное отношение. В начале 2026 года Банк России обязал финансовые компании более консервативно оценивать доходы заемщиков. Теперь при расчете обычно используется меньшая из двух величин: средний доход в регионе проживания клиента или тот, который он указал в заявке. А с 1 июля 2026 года эта сумма дополнительно уменьшается еще на 10%. В результате получить заем некоторым клиентам стало сложнее.

С апреля 2026 года также изменились правила оценки долговой нагрузки для клиентов кредитных организаций. Если заявитель не разрешает проверить основную часть своей кредитной истории, считается, что его долговая нагрузка составляет 100%. На практике это почти всегда означает отказ в новом займе.

Параллельно Банк России продолжает ограничивать стоимость микрозаймов. С апреля 2026 года максимальная переплата по займам сроком до года снижена с 130% до 100% от суммы. Это значит, что общий долг, включая проценты, штрафы и другие платежи, теперь не может превышать сумму займа более чем в два раза. Следующий этап реформы начнется уже осенью.

«С 1 октября 2026 года начнут действовать ограничения на количество одновременно действующих займов. На первом этапе МФО не смогут выдать гражданину заем с ПСК более 200% годовых при наличии у него двух непогашенных «дорогих» займов. А с апреля 2027 года вступит в силу правило «один заем в руки»: запрет на выдачу нового займа с ПСК более 100% годовых до погашения предыдущего. Также будет введен период охлаждения: между погашением одного такого займа и оформлением следующего должно пройти не менее 3 дней», – добавил Евгений Сумароков, к. э. н., доцент кафедры международного бизнеса в Финуниверситете при Правительстве РФ.

В результате дочерние МФО перестают быть инструментом для работы только с самыми рискованными заемщиками. По мере ужесточения регулирования они все больше превращаются в еще один канал кредитования внутри банковской группы, где действуют собственные правила оценки риска, но сохраняется единый подход к работе с клиентом. Именно такая интеграция банковского и микрофинансового бизнеса сегодня становится одним из главных трендов российского кредитного рынка.

Несмотря на быстрый рост банковских МФО, говорить, что они вытеснят независимые компании с рынка, пока преждевременно. Если они станут работать с клиентами своих экосистем, то микрофинансовые организации останутся востребованными там, где нужны небольшие займы и более гибкий подход к заемщикам. Именно поэтому обе модели, скорее всего, будут существовать параллельно.

«По прогнозам, в перспективе года доля кэптивных МФО (включая структуры, аффилированные с маркетплейсами) может вырасти до 50–55% за счет более дешевого фондирования и доступа к клиентской базе. При этом динамика их роста впечатляющая: по итогам первого полугодия 2025 года такие МФО выдали займов на 474 млрд рублей, что на 102 млрд больше, чем независимые. Последние традиционно сильны в сегменте краткосрочных займов «до зарплаты» (обычно до 30 тыс. рублей), тогда как банковские МФК активно наращивают присутствие в POS-кредитовании – займах в точках продаж», – отметил Даниэль Зеленский, глава CARCRAFT GROUP.

Одновременно продолжает сокращаться и рынок микрофинансов. По данным госреестра ЦБ, на 25 марта 2026 года в России работали 833 МФО, тогда как весной 2023 года их было 1111. За три года число участников рынка уменьшилось примерно на четверть. На этом фоне конкуренция все больше идет не между банковскими и независимыми МФО, а между крупнейшими игроками. Преимущество получают те, у кого есть доступ к недорогому финансированию, современные цифровые сервисы и большая база клиентов.

«Здесь можно говорить об общей тенденции к замедлению роста в масштабе всего рынка, включая аффилированные с банками МФО и МФО маркетплейсов. Но одновременно можно ожидать постепенного перераспределения доли выдач в пользу указанных игроков – по нашим оценкам, она может дойти вплоть до 50–60% от совокупного объема выдач к концу 2026 года», – указал Артем Быков, генеральный директор Moneyman (входит в финтех-группу «Свой»).

Скорее всего, эта тенденция сохранится и в ближайшие годы. Поэтому речь идет не о том, что один тип МФО вытеснит другой. Рынок постепенно разделится: каждый игрок будет занимать свою нишу и конкурировать прежде всего в тех сегментах, где его модель бизнеса наиболее эффективна.

Однозначного ответа нет. Принадлежность МФО к банковской группе сама по себе не делает заем ни лучше, ни хуже. Все микрофинансовые организации работают по единым требованиям Банка России: рассчитывают полную стоимость кредита, передают сведения в бюро кредитных историй, оценивают долговую нагрузку клиентов и соблюдают одинаковые ограничения по стоимости займов. Поэтому выбирать стоит не между «банковской» или «обычной» МФО, а между конкретными условиями займа.

«С точки зрения скорости и доступности, независимые МФО, как правило, сохраняют преимущество – они исторически более ориентированы на максимально быстрое принятие решений. Однако я бы обратил внимание на важный нюанс: Банк России уже фиксировал случаи, когда банки предлагали микрозаймы через свои МФК, не информируя об этом клиентов четко. Есть риск, что заемщик может не понять, что оформляет заем в МФК, а не кредит в банке. Это вопрос прозрачности, и здесь клиенту стоит быть особенно внимательным», – посоветовал Даниэль Зеленский.

Тем не менее небольшая разница все же существует. Банковские МФО могут привлекать деньги дешевле благодаря поддержке материнского банка, поэтому иногда предлагают более выгодные условия. Кроме того, оформить такой заем обычно проще: если банк отказал в кредите, он может сразу предложить альтернативу через свою МФО прямо в мобильном приложении. Независимые микрофинансовые организации чаще выигрывают за счет скорости: они быстрее рассматривают заявки и готовы работать с более широким кругом клиентов.

Есть различия и в самих продуктах. Банковские МФО чаще предлагают рассрочки, займы на покупки в магазинах (POS-кредитование) и более длительные ссуды, а независимые микрофинансовые компании по-прежнему специализируются на небольших займах «до зарплаты», когда деньги нужны быстро и на короткий срок.

<sup>Источники:
1. Тенденции на рынке МФО за I квартал 2026 года от ЦБ РФ https://cbr.ru/analytics/microfinance/mfo/mfommt_2026_1/
2. Реестры субъектов рынка микрофинансирования ЦБ РФ https://cbr.ru/microfinance/registry/?transaction_id=ff5311ef83b9a9ca392508b53efb74f6</sup>