Осталось полгода на открытие 5-летнего ИИС-3

ИИС (индивидуальный инвестиционный счет) представляет собой специальный счет, который по аналогии с обычным брокерским позволяет работать с финансовыми инструментами на фондовом рынке – акциями, облигациями, паями инвестиционных фондов, драгоценными металлами и другими активами. Но есть нюанс: приобрести ценные бумаги иностранных эмитентов в рамках ИИС нельзя.

Государство предоставляет владельцам ИИС налоговые льготы, набор которых зависит от типа счета. Ранее инвесторы могли открыть ИИС-1 и получить возврат НДФЛ с внесенных средств либо выбрать ИИС-2, предусматривавший освобождение инвестиционного дохода от налога. Однако с 2024 года эти формы стали недоступны: теперь инвесторам предлагается только ИИС-3, который открывается на длительный срок.

ИИС-3 имеет ряд преимуществ. Во-первых, налог на доход от операций с ценными бумагами удерживается не ежегодно, как на обычном брокерском счете, а только при закрытии ИИС. За счет этого деньги, которые иначе ушли бы на уплату налога, остаются в портфеле и продолжают работать. Например, инвестор вложил 1 млн рублей и получил 100 тыс. рублей прибыли от продажи ценных бумаг. На обычном брокерском счете с этой прибыли удержали бы НДФЛ 13%, то есть 13 тыс. рублей. В результате у инвестора осталось бы 1 млн рублей первоначальных вложений и 87 тыс. рублей чистой прибыли.

На ИИС-3 налог в такой ситуации не списывается сразу, а рассчитывается и удерживается только при закрытии счета. Поэтому вся сумма прибыли (в данном примере 100 тыс. рублей) может быть снова инвестирована. Это усиливает эффект сложного процента, то есть доход начинает «работать» и приносить дополнительную прибыль.

Во-вторых, вычет на ИИС-3 является комбинированным. Если в рамках ИИС-1 и ИИС-2 инвестору нужно было выбирать между вычетом на взнос или льготой на доход, то в рамках ИИС-3 такого выбора делать не нужно – можно использовать обе льготы одновременно.

Инвестиционный доход в пределах 30 млн рублей освобождается от налогообложения. С учетом того, что инвестору разрешено иметь до трех ИИС-3, закрывая такие счета в разные годы, общий размер освобожденного от налога дохода потенциально может достигать 90 млн рублей.

Дополнительно сохраняется вычет на взнос, сумма которого составляет до 60 тыс. рублей при внесении от 400 тыс. рублей.

В-третьих, не установлен лимит на пополнение счета. Если раньше пополнять ИИС можно было на 1 млн рублей в год, то теперь сумма не ограничена. Это открывает вход в ИИС для крупных инвесторов. Тем, кто располагает небольшим капиталом, стоит помнить: получение вычета со взносов возможно при внесении на счет от 400 тыс. рублей.

В-четвертых, ИИС-3 предусматривает исключение из общего правила досрочного вывода средств. Инвестор может полностью или частично вывести деньги со счета без закрытия ИИС, потери налоговых льгот, возврата ранее полученных вычетов и уплаты налога, если средства направляются на оплату дорогостоящего лечения. Для сохранения льгот важно соблюсти условие: деньги должны быть перечислены напрямую с ИИС на банковский счет медицинской организации. Если средства сначала поступят на счет инвестора, такой порядок может не соответствовать требованиям льготного вывода.

Рынок индивидуальных инвестиционных счетов в 2026 году входит в этап более заметной «перезагрузки» клиентской базы. По данным Банка России, за I квартал 2026 года динамика закрытий ИИС все сильнее коррелирует с объемом счетов, открытых в начале 2023 года. Это связано с тем, что значительная часть инвесторов подходит к минимальному сроку владения счетом, необходимому для сохранения налоговых льгот, и получает возможность закрыть ИИС без потери права на вычеты.

Количество ИИС увеличилось с 3,5 млн в 2020 году до 6,5 млн в I квартале 2026-го, однако основной скачок пришелся на 2020–2023 годы, после этого рост стал гораздо более плавным.

За последние шесть лет активы ИИС выросли примерно в 2,6 раза – с 376 млрд рублей в 2020-м до 969 млрд в I квартале 2026 года. Особенно заметный скачок произошел в 2025 году, когда годовой прирост составил 49%, а показатель достиг 888 млрд рублей. В первые три месяца 2026 года активы прибавили еще 81 млрд рублей, закрепив восходящую тенденцию. Это значит, что рынок растет не столько за счет массового открытия новых счетов, сколько за счет пополнений и увеличения среднего размера ИИС.

Рынок стал почти полностью брокерским. Из 6,5 млн ИИС (по итогам I квартала 2026 года) около 6,3 млн приходится на брокерские счета, 0,2 млн – на счета в доверительном управлении (ДУ). Доля брокерских счетов в совокупных активах – 94% по итогам I квартала 2026 года (это 915 млрд рублей). Для сравнения: в 2020 году на брокерские ИИС приходилось 270 млрд рублей, а на ДУ – 106 млрд рублей. К I кварталу 2026 года брокерский сегмент вырос более чем в 3 раза, а активы ДУ снизились примерно вдвое (до 53 млрд рублей).

Однако стоит отметить, что счета ДУ, как правило, имеют больший средний объем активов, что может указывать на состоятельный профиль клиентов и использование ИИС как части долгосрочной инвестиционной стратегии. Брокерские счета остаются более массовым сегментом, где поведение инвесторов сильнее зависит от налоговых стимулов, рыночной конъюнктуры и готовности самостоятельно управлять портфелем.

В 2026 году число закрываемых счетов может увеличиться, если инвесторы начнут активно выводить средства с ИИС, открытых в начале 2023 года. Однако эту тенденцию не стоит рассматривать как снижение интереса к инструменту: часть клиентов может закрывать старые счета после окончания льготного периода, чтобы перераспределить капитал, открыть новый ИИС или перейти на обновленный формат долгосрочных инвестиций.

Отдельный фактор – изменение самой модели ИИС. После запуска ИИС-3 инструмент все больше смещается от краткосрочной налоговой оптимизации к долгосрочному накоплению капитала. Если прежние типы ИИС часто воспринимались как способ получить вычет на горизонте трех лет, то новая конструкция предполагает более длинный срок владения и ориентирована на инвесторов, готовых держать средства продолжительное время.

Структура активов ИИС смещается в сторону облигаций. На бумаги резидентов приходится 28% портфеля, еще 17% – на государственные и муниципальные (в совокупности рублевые облигации составляют 45%). Доля акций при этом снизилась с 32% в II квартале 2023-го до 27% в I квартале 2026 года.

Брокерские счета стали более консервативными. Если в 2023–2024 годах на долю российских акций приходилось 43–44% от активов брокерских ИИС, то к I кварталу 2026-го их доля снизилась до 28%. Одновременно доля облигаций резидентов выросла с 16–17% до 28%, госбумаг – до 17%. Это указывает на заметный разворот портфелей в сторону инструментов с фиксированной доходностью. В сегменте ДУ основная часть активов по-прежнему вложена в паи резидентов, то есть ПИФы, но их доля сокращается (с 78% в II квартале 2023-го до 54% в I квартале 2026 года), тогда как доля облигаций выросла.

ИИС-3 следует воспринимать не как дополнительный брокерский счет, а как самостоятельный инструмент для долгосрочного формирования капитала. Для инвесторов, которые планируют вкладываться на несколько лет вперед и готовы сохранять дисциплину, открытие ИИС в 2026 году может стать рациональным и потенциально выгодным шагом, так как поможет получить налоговые льготы через пять лет – далее этот срок будет увеличиваться.

^{*Статья носит исключительно справочно-информационный характер и не является рекламой или инвестиционной рекомендацией.}

^{Источник:}

^{Банк России. Индивидуальные инвестиционные счета: итоги I квартала 2026 года // Банк России. - URL: https://www.cbr.ru/analytics/rcb/iis_1q_2026/} 

^{** Ссылки ведут на действующие на июнь 2026 года редакции документов и официальные страницы ведомств.}