Про банки
18 декабря 2025 г.
6 мин.
248
В конце осени 2025 года рынок кредитования в России внезапно «притормозил», несмотря на продолжающееся оживление в ряде сегментов. В чем причина ноябрьского падения, что это значит для обычных заемщиков и какой кредит сейчас брать выгоднее всего в зависимости от срока кредитования?
По предварительной оценке Frank RG, в последний осенний месяц общий объем выданных кредитов физическим лицам сократился на 3,2% по сравнению с октябрем (минус 34,2 млрд рублей). В абсолютных цифрах это 1,027 трлн рублей, что все же на 62,4% больше, чем годом ранее. Получается, что за год сам рынок вырос, но за прошедший месяц откатился назад.
Рынок начал перестраиваться под очередное снижение ключевой ставки ЦБ, которое ожидается 19 декабря. Часть потенциальных заемщиков решила подождать, рассчитывая на более выгодные условия уже в конце декабря, а банки — аккуратнее пересчитать процентные программы.
Однако, несмотря на общий спад, половина кредитных продуктов продемонстрировала рост. Это важный сигнал: рынок не замедлился одинаково, а скорее, пытается соответствовать новой структуре спроса.
Ипотечный сегмент в конце осени снова стал рекордсменом: рост +2,6% к октябрю и 496,3 млрд рублей новых кредитов. За истекший год прибавка достигала впечатляющих 88,1%.
Средний размер ипотечного кредита вырос до 4,87 млн рублей, а вот количество сделок слегка уменьшилось (минус 0,4%). Это говорит о том, что покупатели стали более избирательно смотреть предложения на рынке, выбирать более дорогие объекты или пересматривать свои первоначальные планы. Однако объемы выданных кредитов за 11 месяцев 2025 года все же оказались ниже прошлогодних на 20,9%, что говорит об охлаждении рынка после бурных событий 2024 года.
Но главное — рост ипотечных выдач почти наверняка связан с ожиданиями по дальнейшему снижению ключевой ставки ЦБ. Банки начали загодя корректировать условия, и часть клиентов решила не ждать декабря. Это означает, что ипотека сохраняет статус относительно «массового» инструмента улучшения жилищных условий даже в периоды повышенной турбулентности.
Сегмент кредитования наличными снизился на 2,9% к октябрю и составил 329,2 млрд рублей. Упало как количество таких кредитов, так и средний чек. Такого рода кредиты традиционно чувствительнее к общим ожиданиям населения: когда люди ждут изменения ставки ЦБ, они чаще занимают выжидательную позицию.
При этом год к году в количественном выражении рынок вырос на 16,7%, а сумма среднего кредита — на 23,7%. Это говорит о том, что российские заемщики стали чаще прибегать к кредитам для крупных покупок или перекрытия других финансовых обязательств. Однако суммарный объем выдач за 11 месяцев заметно ниже прошлогоднего — минус 43,6%. Рынок явно переживает трансформацию, становясь более консервативным.
Самый резкий спад пришелся на автокредитование: минус 17,4% к предыдущему месяцу. Объемы выдачи составили 176,3 млрд рублей — почти на 20% меньше к тому же периоду. Количество кредитов сократилось почти на столько же.
Причин несколько: сезонность, подорожание автомобилей, частичное падение спроса после активных покупок летом и осенью. При этом средний чек растет уже девятый месяц подряд, указывая на удорожание транспортной техники и смещение спроса к более дорогим моделям.
Одновременно по отношению к тому же периоду прошлого года сектор выглядит позитивнее: +52,4% в рублях и +29,4% по количеству выданных кредитов. Однако на более длинной дистанции рынок стал слабее — выдачи за январь–ноябрь 2025 года снизились на 28,5% по сравнению с тем же периодом 2024 года.
POS-кредитование (покупки товаров в рассрочку) в ноябре выросло на 2,3% и достигло 25,5 млрд рублей. Это единственный сегмент, где в одном месяце сразу видно увеличение активности потребителей. Однако средний чек упал на 4,2%, а по отношению к тому же периоду прошлого года — на 49%.
Фактически россияне стали брать больше небольших рассрочек, но реже оформлять крупные. Показатель среднего чека, который по сравнению с ноябрем 2024 вырос на 99,3%, выглядит контрастно: рынок в целом переформатируется, хотя и непоследовательно.
Данные показывают, что, скорее всего, рынок близок к точке разворота. Ключевая ставка ЦБ уже начала снижаться, а значит, в ближайшие месяцы общая стоимость кредитов должна плавно уменьшаться. Однако банки по-прежнему предпочитают работать осторожно: экономическая ситуация нестабильна, а потребительский спрос остается неравномерным. Поэтому описываемый спад — скорее «техническая пауза», чем негативный тренд.
Ипотека останется самым активным сегментом. Тренд на снижение ключевой ставки уже повлиял на реальную стоимость кредитов, и период с декабря по февраль 2026 года может показать всплеск активности. Потребительские кредиты начнут постепенно восстанавливаться, но автокредиты могут продолжить падение из-за снижения спроса на технику.
Если инфляция продолжит снижаться, а ключевая ставка — стабилизироваться, рынок перейдет в фазу умеренного роста. Ипотека будет расти быстрее остальных сегментов, товарные кредиты сохранят стабильность, а автокредиты восстановятся ближе к весне.
Рынок будет расширяться, но более умеренными темпами. Рост продолжится по мере стабилизации экономики и постепенного снижения кредитных ставок. Сегменты, ориентированные на крупные покупки (ипотека и автокредиты), вновь могут занять нишу драйверов, но станут более сбалансированными. Кредиты наличными, вероятно, будут занимать меньшую долю в структуре кредитования населения: россияне станут вести себя осторожнее в этом сегменте.
Если вы планируете покупку жилья — ближайшие месяцы могут оказаться удачными. Ставки уже идут вниз, и конкуренция между банками усилится. Но важно внимательно сравнивать условия: в периоды снижения ставок банки могут предлагать кредитные программы с акцентом на скрытые комиссии или повышенные требования.
Лучше выждать 1–2 месяца: вероятнее всего, банки пересчитают условия вслед за ключевой ставкой, и займы станут немного доступнее. Если же деньги нужны срочно, имеет смысл брать кредит в крупных банках: они быстрее реагируют на рыночные тренды и предлагают более прозрачные программы.
Пока рынок в просадке, и цены на автомобили остаются высокими. Если покупка не срочная, логичнее подождать до весны. Рынок подуспокоится, и сезонное снижение спроса может привести к появлению более интересных предложений от автодилеров и банков.
Неплохой вариант для покупок мелкой техники и товаров первой необходимости. Но если речь идет о крупном приобретении, лучше сравнить условия с потребкредитом или дождаться снижения ставок.
Снижение объема кредитования в конце осени 2025 года не стоит воспринимать как тревожный сигнал: скорее всего, это просто момент настройки рынка. Россияне по-прежнему активно занимают, но стали делать это более избирательно. Банки демонстрируют осторожную динамику действий, в ожидании стабилизации экономической ситуации и дальнейших решений ЦБ. Для заемщиков сейчас открывается «окно возможностей», когда рынок меняется и можно «поймать» выгодные условия, если подойти к этому разумно и без спешки.