Как купить облигации физическому лицу в России

Перед совершением первой сделки инвестору необходимо выполнить ряд подготовительных действий. Пропуск любого из этапов увеличивает риск ошибки и потери денежных средств.

Чек-лист: подготовительные этапы перед покупкой облигаций 

     🟡 выбрать тип ценных бумаг (ОФЗ, корпоративные облигации, замещающие облигации или фонды облигаций);

     🟡 определить цель инвестирования (сохранение капитала, получение купонного дохода, удержание до погашения или заработок на перепродаже);

     🟡 открыть брокерский счет или индивидуальный инвестиционный счет (ИИС);

     🟡 пройти идентификацию и тестирование (если запрашивается брокером и типом инструмента);

     🟡 пополнить счет денежными средствами;

     🟡 проверить параметры выпуска (номинал, рыночную цену, купон, доходность к погашению, дату погашения, оферту);

     🟡 оценить риски, налоги и комиссии.

Физическое лицо чаще всего покупает облигации через российского брокера на Московской бирже. Альтернативы – банк с инвестиционным приложением, ИИС и паевые фонды облигаций. Выбор канала влияет на комиссии, набор доступных бумаг и налоговый режим.

Основные способы покупки облигаций

     🟡 брокерский счет – основной способ, обеспечивающий прямой доступ к биржевым торгам и широкий выбор выпусков (ОФЗ, корпоративные, муниципальные облигации, биржевые фонды);

     🟡 индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) – обеспечивает тот же биржевой доступ с возможностью получения налогового вычета при соблюдении установленных условий;

     🟡 покупка через банк – клиент приобретает облигации в инвестиционном приложении банка (сделка проходит через брокерскую лицензию банка);

     🟡 покупка через фонды облигаций (БПИФ или открытые ПИФ) – инвестор приобретает пай, а управляющая компания формирует портфель из облигаций (недостаток: комиссия фонда за управление, снижающая итоговую доходность).

Где купить облигации федерального займа физическому лицу

ОФЗ (облигации федерального займа) покупают через брокерский счет или ИИС на Московской бирже. Это стандартный путь для любого физического лица с открытым счетом у лицензированного брокера.

Отдельная категория – ОФЗ-н, так называемые «народные облигации». Они приобретаются без брокерского счета напрямую через уполномоченные банки: Сбербанк, ВТБ, Промсвязьбанк и Почта Банк.

Частный инвестор в России может приобрести не только государственные облигации. На бирже обращаются корпоративные, муниципальные, замещающие облигации, а также паи фондов облигаций. Для начинающего инвестора базовой отправной точкой являются ОФЗ – государственные облигации с понятной структурой выплат и высоким уровнем надежности.

Основные типы ОФЗ:

     🟡 ОФЗ с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) – размер купона зафиксирован на весь срок обращения; инвестор заранее знает размер каждого купонного платежа;

     🟡 ОФЗ с переменным купоном (ОФЗ-ПК, флоатеры) – размер купона привязан к ставке RUONIA и пересчитывается каждый период.

Важно отметить, что в обращении есть два вида ОФЗ-ПК:

     🟡 «старые» – до конца 2019 года выпуска, по ним купон считают за последние полгода;

     🟡 «новые» – выпуск после 2020 года, по ним купон считается за последние три месяца.

Какие ОФЗ лучше выбрать

Корпоративные облигации выпускают компании. Доходность по ним, как правило, выше, чем по ОФЗ, но и кредитный риск существенно больше.

Для первого опыта чаще подходят короткие или среднесрочные ОФЗ-ПД. Корпоративные бумаги уместны, если инвестор умеет оценивать кредитный риск компании и готов к более глубокому анализу.

Важно помнить, что ОФЗ не подпадают под систему страхования вкладов АСВ, в отличие от банковских вкладов.

Процесс укладывается в несколько шагов: открыть счет, пополнить его, найти выпуск по тикеру или ISIN, проверить параметры, выставить заявку, купить и отслеживать купонные выплаты. Разберем каждый этап.

Пошаговый порядок покупки:

1. Выбрать брокера (лицензию можно проверить в реестре на официальном сайте Банка России). 
2. Открыть брокерский счет или ИИС. Для ИИС-3 действуют отдельные условия по сроку владения счетом и порядку получения вычета (ст. 219.1 НК РФ).
3. Пройти идентификацию (брокер запросит паспортные данные, идентификационный номер налогоплательщика и контактную информацию).
4. Пополнить счет денежными средствами в рублях.
5. Найти облигацию в приложении или терминале брокера (по тикеру, международному идентификационному номеру ценной бумаги (ISIN) или наименованию).
6. Проверить параметры выпуска (рыночную цену, размер купона, накопленный купонный доход, доходность к погашению, дату ближайшего купона, дату погашения, минимальный лот).
7. Выбрать тип заявки. Рыночная заявка исполняется по Выбрать тип заявки (рыночная заявка исполняется по текущей цене; лимитная заявка позволяет указать желаемую цену, но может не исполниться).
8. Подтвердить сделку (после подтверждения ценные бумаги зачисляются на счет).
9. Контролировать позицию (при покупке на ИИС важно соблюдать условия режима счета для получения налогового вычета).

Распространенная ошибка новичка – ориентироваться только на размер купона. Высокий купон не всегда означает высокую итоговую доходность. Если бумага куплена выше номинала, реальная доходность к погашению окажется ниже купонной ставки. Выбирать облигации нужно по совокупности параметров.

На какие параметры смотреть в карточке облигации:

     🟡 номинал – сумма, которую эмитент возвращает инвестору при погашении;

     🟡 рыночная цена – стоимость ценной бумаги на бирже, выраженная в процентах от номинала;

     🟡 купон – периодические выплаты владельцу облигации;

     🟡 доходность к погашению – главный показатель, учитывающий цену покупки, все купонные выплаты и возврат номинала;

     🟡 накопленный купонный доход (НКД) – часть купона, накопленная с момента последней выплаты (покупатель компенсирует эту сумму продавцу);

     🟡 срок погашения – чем длиннее срок, тем сильнее цена облигации реагирует на изменение процентных ставок;

     🟡 кредитный рейтинг – оценка надежности эмитента, присвоенная рейтинговыми агентствами;

     🟡 ликвидность – возможность быстро продать ценную бумагу без существенных потерь;

     🟡 оферта – право эмитента или инвестора на досрочное погашение облигации.

Расходы при покупке облигаций складываются из нескольких составляющих. Комиссия брокера взимается за каждую сделку. Комиссия биржи – отдельная статья, обычно небольшая. НКД при покупке увеличивает затраты, но компенсируется при следующей купонной выплате.

По налогам на 2026 год действуют следующие нормы:

     🟡 купонный доход по российским облигациям облагается НДФЛ. Базовая ставка – 13% при доходах до 2,4 млн рублей и 15% с суммы, превышающей этот порог.

     🟡 прибыль от продажи облигации также облагается НДФЛ по правилам ст. 214.1 НК РФ.

     🟡 если инвестор использует ИИС-3, он может получить налоговый вычет при соблюдении условий, предусмотренныхст. 219.1 НК РФ. Конкретный порядок зависит от типа вычета и срока владения счетом.

с 1 января 2025 года действует прогрессивная шкала НДФЛ, а не единая ставка.

Банковский вклад проще и застрахован в пределах лимита АСВ (1,4 млн рублей на одного вкладчика в одном банке). ОФЗ дают рыночную цену, купонный доход, возможность продать бумагу до срока погашения и потенциально более гибкую доходность. Но страхования вкладов у облигаций нет, а цена может снижаться.

Когда покупка ОФЗ может быть выгодной

Инвестору стоит рассмотреть ОФЗ, если нужен инструмент с конкретной датой возврата номинала. Облигация подходит тем, кто готов держать бумагу до погашения и не планирует продавать при просадке цены.

ОФЗ подходят как консервативный компонент портфеля. Они уравновешивают риски акций и других волатильных инструментов. Дополнительный аргумент – использование ИИС для получения налогового вычета.

Можно ли купить облигации без брокера?

В большинстве случаев нет. Частному инвестору требуется брокер, банк с брокерской лицензией или управляющая компания фонда. Исключение составляют ОФЗ-н («народные облигации»), которые исторически продавались через уполномоченные банки.

С какой суммы можно начать инвестировать в облигации?

Номинал большинства ОФЗ составляет 1 000 рублей, минимальный лот – одна ценная бумага. С учетом рыночной цены, накопленного купонного дохода и комиссии брокера для покупки одной облигации потребуется ориентировочно 1 000–1 100 рублей.

Можно ли продать облигации до наступления срока погашения?

Да, облигации, обращающиеся на бирже, инвестор вправе продать в любой торговый день. Цена продажи может быть выше или ниже цены приобретения.

Что такое купон и когда он выплачивается?

Купон – это периодический доход, который эмитент выплачивает владельцу облигации. По ОФЗ купоны обычно выплачиваются раз в полгода. Деньги поступают на брокерский счет или ИИС инвестора. Дата и размер купона указаны в карточке выпуска.

Что произойдет при дефолте эмитента?

Если эмитент не может исполнить обязательства, владелец облигации рискует потерять часть или все вложенные средства. Для ОФЗ вероятность дефолта оценивается как низкая, поскольку за ними стоит государство. Для корпоративных бумаг риск выше и зависит от финансового состояния компании.

Как проверить надежность брокера?

Лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг можно проверить в реестре на сайте Банка России. Стоит обращать внимание на срок работы компании, объем клиентской базы и наличие жалоб в публичных источниках.

^{Статья носит исключительно информационно-справочный характер и не является рекламой или финансовой рекомендацией. Указанные условия покупки и комиссий действительны на июнь 2026 года. Актуальную информацию следует уточнять у брокера или в банке, предлагающем такие услуги.}