Уверенный рост и жесткое регулирование рассрочки

BNPL-сервисы — формат рассрочки, при котором покупатель оплачивает товар равными частями в течение нескольких месяцев. Рассрочку могут предоставлять банки, МФО, специализированные финтех-сервисы или сам продавец. В России основными игроками BNPL-рынка являются «Долями» от Т-банка, «Сплит» от «Яндекса», «Подели» от Альфа-банка, «Частями» от Wildberries и другие сервисы.

За покупки в рассрочку пользователи, как правило, не платят процентов — комиссию в этом случае берет на себя продавец.

Рынок BNPL-сервисов в первом полугодии 2025 года показал феноменальный рост — объем операций составил около 300 млрд рублей против 155 млрд рублей в первом полугодии 2024 года, то есть увеличился почти в два раза. 

Для сравнения: за весь 2024 год объем BNPL-рынка составил те же 300 млрд рублей. Всего за шесть месяцев текущего года достигнут годовой результат предыдущего.

С учетом классических форм потребительской рассрочки (POS-кредиты, карты рассрочки) общий объем рынка оплаты частями в России за первые шесть месяцев 2025 года достиг 800 млрд рублей.

Рост рынка обусловлен несколькими факторами:

• высокая ключевая ставка и, соответственно, высокие процентные ставки в банках и МФО, делают рассрочку привлекательной альтернативой традиционным кредитам и займам;
• увеличиваются онлайн-продажи повседневных товаров на маркетплейсах, которые также предоставляют возможность покупки в рассрочку;
• сервисы эффективно работают для привлечения и удержания клиентов в экосистемах банков и маркетплейсов;
• традиционный POS-сегмент сокращается из-за высоких ставок и ограничений в кредитовании.

Банки и МФО, предоставляющие рассрочку, находятся под надзором ЦБ РФ. А вот финтех-сервисы и  продавцы ему неподконтрольны. Операторы рассрочки сейчас работают без лицензий и специальных разрешений, что создает риски для потребителей. Политика некоторых BNPL-сервисов не всегда прозрачная — покупатели, невнимательно изучающие все документы на сайте сервиса, рискуют приобрести товар в кредит, а не в рассрочку. Сервисам ничего не мешает устанавливать разные цены на товары при покупке за наличные и в рассрочку и взимать скрытые комиссии. Информация о долговой нагрузке пользователей не передается в бюро кредитных историй, что создает информационные пробелы для других участников рынка кредитования и могло приводить к неправильной оценке кредитоспособности заемщиков.

Все эти факторы привели к необходимости создания регулирующего механизма для рынка рассрочки. 31 июля 2025 года президент России Владимир Путин подписал ФЗ № 283-ФЗ «О деятельности по предоставлению сервиса рассрочки», который кардинально изменит правила работы BNPL-сервисов. Закон вступит в силу с 1 апреля 2026 года, нормы, касающиеся отчетности операторов в Банк России, начнут действовать с 1 января 2027 года.

Основные положения закона

• Новое регулирование устанавливает статус оператора сервиса рассрочки — юридического лица, имеющего право заниматься предоставлением соответствующего сервиса. Реестр операторов сервисов рассрочки будет вести Банк России, и только после внесения в него компания получит право заниматься этой деятельностью. 
• К операторам будут предъявляться жесткие требования. Минимальный размер собственного капитала должен будет составлять 5 млн рублей. Вводится запрет на совмещение деятельности по предоставлению рассрочки с деятельностью некредитной финансовой организации (исключения будут сделаны для МФО).
• Операторы обязаны будут предоставлять отчетность в Банк России, утверждать правила предоставления рассрочки и размещать их на своем сайте.
• Сроки рассрочки ограничат: с 1 апреля 2026 года максимальный срок составит шесть месяцев, а с 1 апреля 2028 года — четыре месяца. 
• Размер неустойки за просрочку будет ограничен 20% годовых от суммы просроченной задолженности. 
• Принципиально важное нововведение — запрет для операторов взимать комиссию с пользователей за предоставление рассрочки, а также за внесение платежей.
• Информация о рассрочках на сумму свыше 50 тыс. рублей будет передаваться в бюро кредитных историй. Это позволит другим кредиторам — банкам и микрофинансовым организациям — правильно оценивать уровень долговой нагрузки граждан при их обращениях за кредитами.

Для потребителей главными преимуществами регулирования рынка станут повышенная прозрачность условий, запрет на навязывание дополнительных услуг и право досрочного погашения без штрафов. Покупатели получат гарантии того, что стоимость товара не будет отличаться при покупке за наличные или в рассрочку. Сокращение максимальных сроков рассрочки не всеми будет воспринято положительно, так как может затруднить приобретение дорогих товаров наименее обеспеченными гражданами. 

Для операторов рассрочки новые правила повысят издержки из-за запрета на клиентские комиссии, оставляя доход только с продавцов, что может привести к уходу части сервисов с рынка. Бесплатные модели рассрочки могут оказаться нерентабельными для многих продавцов, что снизит общую доступность таких услуг. При этом создание реестра операторов и надзор Банка России повысят надежность оставшихся на рынке сервисов и защитят права потребителей.