«Физики» предпочитают вкладываться в популярные акции

В связи с тем, что современные технологии позволяют покупать и продавать ценные бумаги прямо в смартфоне, не вставая с дивана, на фондовый рынок вышло большое количество физических лиц — практически половина экономически активного населения страны имеет счета на фондовом рынке. Правда, существенная часть из них завела эти счета по ошибке — «не туда нажали», «оформляли кредит — и открыли счет на фондовом рынке» и прочие подобные случаи. Тем не менее число тех, кто реально покупает и продает ценные бумаги, постоянно растет. О том, как поведение инвесторов-новичков влияет на фондовый рынок, рассказали в этой статье.

По состоянию на март 2025 года наибольшей популярностью у частных инвесторов пользовались акции Сбербанка (обыкновенные и привилегированные) — на них пришлось 30,9% и 7% соответственно, Лукойла — 14,3%, Газпрома — 13,9%, Т-Технологий — 6,6%, Роснефти — 6,2% и Яндекса — 5,8%.

Акции Сбербанка, Лукойла и Газпрома занимают лидирующее положение в портфелях частных инвесторов на протяжении последних 6 лет. Однако доля акций Газпрома заметно сократилась — с 23,1% в 2020 году и 32,2% в 2021 году до 13,9% по состоянию на март 2025 года. Доля обыкновенных акций Сбербанка увеличилась с 10,5% до 30,9%.

В 2020 году в топ-лидеров, помимо акций Газпрома (23,1%), Лукойла (11,8%) и обыкновенных и привилегированных акций Сбербанка (10,5% и 8% соответственно), также входили акции Аэрофлота (8,2%), ценные бумаги Mail.ru Group (7,4%), привилегированные акции Сургутнефтегаза (6,8%), акции МТС (6,5%) и Банка ВТБ (6,3%).

Для того чтобы посчитать, сколько дохода приносят ценные бумаги популярных компаний своим инвесторам, изучим динамику стоимости этих самых бумаг. Если посмотреть на представленный ниже график, то видно, что стоимость бумаг Сбербанка (обычных и привилегированных), Газпрома и Лукойла бодренько росла до известных событий 2022 года. Потом произошел обвал, темпы роста перешли в отрицательную зону. В середине 2023 года темпы роста акций Сбербанка и Лукойла снова вернулись в «зеленую» зону, тогда как акции Газпрома остались «в минусах».

Динамика темпов роста стоимости самых популярных у частных инвесторов акций

Если посмотреть каждую бумагу отдельно, то стоимость обычных акций Сбербанка за последние 5 лет выросла на 34,4% — с 224 до 301 рубля. Минимальное значение стоимости акций было зафиксировано 10 октября 2022 года и составило 103,01 рубля, максимальное — 11 октября 2021 года и составило 383,4 рубля.

Среднегодовая стоимость привилегированных акций Сбербанка за последние 5 лет выросла на 45% — с 207 до 299,5 рубля (по состоянию на 20 мая 2025 года). Минимальное значение стоимости акции Сбербанка было зафиксировано 10 октября 2022 года и составило 99,85 рубля, максимальное — 11 октября 2021 года и составило 352,3 рубля.

Среднегодовая стоимость акций Газпрома за последние 5 лет уменьшилась на 23% — с 193,5 до 148,3 рубля. Минимальная стоимость ценных бумаг была зафиксирована 18 декабря 2024 года и составила 106,6 рубля, максимальная стоимость — 6 октября 2021 года и составила 383,9 рубля.

Среднегодовая стоимость акций Лукойла за последние 5 лет выросла на 36% — с 5169,7 до 7041,5 рубля. Минимальное значение стоимости акций было зафиксировано 21 июля 2022 года и составило 3524,5 рубля, максимальное значение — 30 апреля 2024 года и составило 8112,5 рубля.

Теперь посчитаем, сколько заработали инвесторы, если они вложили 100 тыс. рублей в обычные и привилегированные акции Сбербанка, акции Газпрома и Лукойла. Расчеты проведем при условии, что акции были куплены по минимальной стоимости, а проданы в настоящее время.

 Как видно, выгоднее всего было бы вложиться в акции Сбербанка. Так, если бы инвестор приобрел привилегированные акции Сбербанка по минимальной цене (в октябре 2022 года) и продал их вчера, то заработал бы 205,6 тыс. рублей. При покупке обычных акций Сбербанка доход составил бы 198,1 тыс. рублей.

Непрофессиональные инвесторы часто действуют на эмоциях, что способствует появлению волатильности. 

Физики максимально чувствительны к настроению рынка: если выходит негативная информация о компании или о сфере, в которой она работает, физики с большей вероятностью на нервах побегут совершать куплю-продажу ценных бумаг, а так как они занимают главенствующую роль, то могут оказывать влияние на динамику рынка. Причем на динамику стоимости акций новых компаний или на небольшие выпуски корпоративных облигаций может оказывать влияние даже отдельный человек,

— отметила Дарья Андрианова, заместитель директора Национальной ассоциации специалистов финансового планирования.

На фондовом рынке непрофессионалы чаще всего в проигрыше. Но есть возможности копирования стратегий с хорошо зарабатывающих профи в режиме следования за ними. С одной стороны, тут работает эффект черного ящика — обучение идет за свои деньги. С другой стороны — сразу можно выбрать перспективную стратегию, которая может дать хорошие «иксы». Но консервативной стратегией является вложение через управляющую компанию, формирующую фонды, в индексы наиболее надежных акций,

— отметил Виталий Янко, управляющий партнер Инвестбутик SPBF Global x SoftwareLead. 

Главное, что нужно помнить непрофессиональным инвесторам, — не вкладывать в фондовый рынок свои последние средства. Рисковать нужно только «лишними» средствами.